首先，投资者需要了解自己的投资需求
一方面是考虑自己的风险偏好，是稳健一些，还是激进一些?另一方面是明确自己的投资目标，是进行资产配置呢，还是进行周期轮动，或是其他的目标?
确定好了，再选择适当的指数。指数的成长性、估值水平、风险程度，可以通过市盈率、市净率、分红率、标准差等基本面指标来考察。
其次，要关注ETF的流动性和跟踪效果
对于基本面类似的ETF，比方说面对多只沪深300ETF进行选择时，不妨先比较流动性。一般可以通过交易额、换手率、规模、折溢价等指标来衡量。
这里，需要说明的一.点是，ETF的流动性与股票不同，ETF的份额数量并不固定，做市商、套利机构可随时参与ETF交易，通过申赎ETF份额，来应付二级市场供求失衡的问题。因此，考虑ETF的流动性不能仅看ETF交易盘面上的挂单。
还有，就是比较ETF跟踪指数的效果，可以通过跟踪误差和跟踪偏离度来考察,通常跟踪误差越小表明ETF跟踪指数效果较好。
最后，还应了解ETF投资的风险
首先是市场波动风险，由于ETF完全复制指数走势，上涨行情时涨得高，下跌行情时跌得狠。在市场下跌过程中，ETF满仓运作最容易受伤。还有跟踪误差风险，由于ETF本身的管理费、交易冲击成本、大额申赎、成分股权益变动以及指数成分股调整等因素，都会导致ETF跟踪误差增大。
以及流动性风险，可能由于二级市场流动性不足，出现较大的折溢价，或由于二级市场流动性不足，造成较大的冲击成本，影响了正常的套利交易。
