对冲基金绩效现况
对冲基金研究公司（HFR)日前公布的数据显示，今年第一季度覆盖2000支对冲基金的HFRI基金加权综合指数上涨4.94%，为2006年以来同期最好表现。该指数在1月和2月分别上涨2.78%和2.12%，在3月份小幅下跌0.01%。对冲基金创出2006年以来的最好开局表现，但仍落后于股市整体表现。这主要是因为基金管理人的仓位配置比较保守。对冲基金顾问公司亨勒斯集团主管查尔斯格兰达特表示，据统计，今年第一季度标准普尔500指数上升12%。分析人士称，在经历了令人失望的2011年后，许多基金经理不愿押注欧洲能够完全解决债务问题，或美国经济将强劲回升，因此其基金配置较为保守。HFR数据同时显示，第一季度押注科技和医疗保健股上涨的对冲基金实现了6.75%的增长，但押注该类股下跌的对冲基金则下跌了10.25%。
芝加哥研究公司发布报告称，今年第一季度全球对冲基金资产大幅增长至历史最高水平，这一季度中对冲基金创下5年以来最好的第一季度表现。报告显示，第一季度中投资者向全球对冲基金注入的总资本超过了160亿美元。在第一季度对冲基金强劲表现的推动下，投资者向全球对冲基金投入的资本总额上升至2.13万亿美元，超出此前在2011年中期创下的2.04万亿美元的历史最高纪录。在第一季度中，股票和信贷市场均实现了强劲的增长。
报告还表明，从投资战略来看，最受投资者欢迎的是使用相对价值套利策略和宏观策略的固定收益基金，这些基金在第一季度中收到的新投资者资本在总资未中占据着压倒性的多数。其中，相对价值套利基金在第一季度中净获得了124亿美元的新资本，宏观基金则获得了29亿美元；与此同时，投资者从股票对冲基金撤回了29亿美元资金，从事件驱动基金撤回了9亿美元。Hedge Fund Research指出，在第一季度投资者对于对冲基金行业中最著名基金的偏好仍旧很强。这一季度中，管理资产额在50亿美元以上的基金总共获得了183亿美元的新资本，而管理资产额在50亿美元以下的基金则净流出了将近20亿美元资金。创下历史最髙纪录的资产水平和资金分布的转变表明了一种强大的趋势，这种趋势正在塑造2012年的对冲基金行业面貌。机构投资者正在利用面向对冲基金的投资来作为一种强有力的战略投资组合补充手段。
对于国内对冲基金表现，据相关机构统计，中国私募基金风云榜信托组(截至2012年04月19日），非结构化产品排在前三名的是塔晶投资的塔晶狮王（更新日期为2012年04月13日），塔晶狮王二号（更新日期为2012年04月13日），德源安1期（更新日期为2012年04月06日）。其今年年初至今的收益率分别为36.84%、36.49%和33.56%。结构化产品（截至2012年04月16日）排在前三名的是中海信托的浦江之星45号（更新日期为2012年04月13日）、中海信托的浦江之星13号二期（更新日期为2012年04月13日）、益信投资的金福四号（更新日期为2012年04月13日）。2012年年初至今的收益率分别为29.63%、27.37%和20.94%。券商集合理财产品组中非限定型产品（截至2012年04月18日）排在前三名的是中银国际的中国红1号，兴业证券的玉麒麟2号、玉麒麟1号，2012年年初至今的收益率分别为19.46%、16.37%和15.67%。限定型产品（截至2012年04月18日）排在前三的是安信证券的安信理财1号，光大证券的光大阳光5号（更新日期为2012年04月16日），兴业证券的金麒麟1号，2012年年初至今的收益率分别为5.25%，4.55%和4.03%。
2012年一季度A股市场小幅回暖，沪深300指数也从2011年年底的2345.74点涨至2012年3月底的2454.90点，涨幅达到4.65%。然而，与大盘的回暖相比，2012年一季度公募、私募及券商集合理财产品的收益均没有跑赢大盘。相关数据统计显示截止到2012年3月31日，券商集合理财产品2012年以来的平均收益率仅为0.49%。进人二季度后，由于股市回暖的带动，券商集合理财产品的收益率又有了一定幅度的涨幅，截止到2012年4月18日，券商集合理财2012年以来的平均收益率达到了2.57%。正收益产品占到存续产品总数的八成以上。
从券商集合理财产品的整体排名来看，其首尾分化比较明显。截止到2012年4月18日，排在首位的中国红1号，2012年以来的收益率已经达到19.46%，而榜单最后一位2012年收益率只有-9.08%。另外，排名前十的产品中均为非限定型产品，其中兴业证券占据了4席，第一创业占了3席，收益率均在10%以上。可以说这两家公司成为2012年到目前为止的大赢家。据报道，兴业资管2012年以来持仓品种变化不大，对贵州茅台、五粮液、海信电器、苏宁电器等其一直以来看好的大消费品种的把握和重仓参与是旗下产品取得高额收益的关键。基金经理的操作风格，注定了产品的业绩。不同的风格造就了每年不同的英雄。
截至2012年04月13日，兴业信托朝阳永续中国私募基金指数收益率从上期的70.29%升至本期的72.12%，同期沪深300指数收益率从23.46%升至26.43%。截止到2012年04月19日，存续中且有业绩记录的私募信托产品共有1476支（其中非结构化1128支，结构化348支)。2012年年初至今收益超过20%的产品有28支，超过10%的有157支（其中非结构化产品112支，结构化产品45支），取得正收益的产品现有911支（其中非结构化产品664支，结构化产品247支)。
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截至2012年04月13日，兴业信托朝阳永续中国券商集合理财指数收益率从上期的39.95%升至本期的41.11%，同期沪深300指数收益率从23.46%升至26.43%。截止到2012年04月19日，存续中且有业绩记录的券商集合理财产品共有286支（其中非限定型240支，限定型46支）。2012年年初至今取得正收益的产品有245支（其中非限定型200支，限定型45支)。
