进行证券投资时要考虑的首要问题是“获利点在哪里?怎样获得盈利?”由于沪深市场的上市公司主体为国有企业，而目前国有企业又处于相对困难时期，因而多数上市公司很难给投资者带来成熟市场中应有的成长利润。投资者的利润所得，主要是依靠在每一个阶段市场资金聚集后的重新分配时，依靠能力切取增值的蛋糕。因而，我们有理由相信，在沪深股市中，博弈论的价值要远高于经典投资学的价值，至少在上市公司的总体质量没有明显提高前是这样。沪深股市中的机构投资者是划分蛋糕时的强者，他们的举动将决定每阶段蛋糕的大小与划分的时机，因而中小资金要想获利，必须把庄股的动态研究作为投资活动的关键工作。
一、大资金惯常运作思维
兵法云：“知已知彼，百战不殆”。目前市场上的资深机构惯常的运作思维有四点，第一步是低成本获得筹码，在这个阶段，职业机构与券商比较注重成本价值，新基金与新机构比较注重成本效率;第二步是激活股性，利用并激励市场多数投资者的追涨杀跌弱点;第三步是制造价差，即以较小的代价把股价提升到成本价上的理想位置，关键点是利用题材改变投资者的惯常思维;第四是兑现利润，关键点是利用送配除权与题材培养跟风盘的惯性思维，然后逆反运作。
二、解破大资金的合理思维
大资金除了上述优势外，也具有明显弱点，即只有最后做多才能赢利，运作时间效率低，操作难度大。因此，中小资金应该利用这点。在解破大资金庄股时，主要重点分析下列几点，第一是分析关注品种的现价与庄家成本价，主要的指标工具是动态OBV、静态SSL与逆市K线;第二是分析庄家的操作目的。目前的庄家运作目的主要方式有，A、长线价差套利，B、短线题材套利;C、吸引其它投资者筹资;D、解套和出货;第三是目标股庄家的现状，主要了解庄家是处于运动状态或者休眠状态;第四是未来实现目的的可能契机。
三、运用解破结果的方法
在得到理想的解破结果后，跟踪观察这些目标股，在其达到下列时机后发动攻击;第一是现价远低于机构成本价，第二是目标股成为市场热点，第三是大盘提供搏傻环境。
四、新机构的失误利用
由于从1999年起出现了大量的新机构，他们操作大资金的经验与资深机构有较深的差距，这为中小资金带来了更大的短线机会。这些新机构的运作特点是：第一是操作情绪化，第二是操作手段激烈。中小资金的主要伏击手段是在大盘顺热时主要跟随巨量运动，在出现题材兑现与价量背离时撤离战场的运作要快。
五、目前市场机构的总体状态
目前的主要主力有：“红一军”骨干力量为证券投资基金，他们的品种分为两个类型，一个类型是已经炒高的品种，以出货为主;另一个类型是重仓但获利不大的次新股为主，因此需要随时注意公布的基金持仓品种名单。“红二军”的主力是增资扩股的大券商,这个主力群体运作的主要目标同样是上市1年左右或者历史上没有送股的次新股。“红三军”的主力是老牌的职业机构，这些主力主持的个股以经典的横向或者斜上轨道独立振荡为主。“红四军”的主力是地方券商，这些券商以上市公司的年报业绩和小比例送配题材运作。
