我们将探讨现金和净营运资本的组成部分，因为它们每一年都会发生变动。我们已经在第2章和第3章中讨论了这个主题的许多方面。我们将主要回顾其中一些与短期融资决策有关的内容。我们的目标是阐述公司短期运营行为以及他们对于现金和净营运资本的影响。
流动资产是指现金和预期能在一年之内转换成现金的其他资产。流动资产按其会计流动性（liquidity）—以公允价格转换成现金的难易程度及所需时间的长短为序列示于资产负债表上。资产负债表上流动资产的四个主要科目是现金、短期证券、应收账款和存货。由于我们希望能够着眼于现金的变动，我们先从资产负债表的其他要家定义现金开始。这使我们可以将现金账户独立出来，进而探讨公司运营和融资决策对现金的影响。
基本的资产负债表的恒等式可以表示如下：
净营运资本+固定资产=长期负债+所有者权益
净营运资本等于现金加上其他流动资产，减去流动负债，也就是：
净营运资本=（现金+其他流动资产）-流动负债
如果我们将其中的净营运资本一项用我们之前得出的资产负债表的基本等式替代，重新整理公式，我们就可以得到现金等于：
现金=长期负债+所有者权益十流动负债-除现金外的流动资产-固定资产
这表明笼统说来，有些活动会增加现金，而有些则是减少现金。我们可以将这些多种多样的活动列示出来，并且每项活动还列举了一个例子：
增加现金的活动
增加长期负债（长期借贷）；
增加权益（销售股票）；
增加流动负债（获得90天期的贷款）；
减少除现金外的流动资产（现金销售存货）；
减少固定资产（出售资产）。
减少现金的活动
减少长期负债（清偿长期负债）；
减少所有者权益（回购股票）；
减少流动负债（清偿90天期的贷款）；
增加除现金外流动资产（现金购入存货）；
增加固定资产（购入财产）。
需要注意的是，我们所列示的两张清单正好相反。例如，发行长期债券增加现金（至少在现金支出前是成立的）。清偿长期债券减少现金。
堆加现金的活动被称为现金的来源，而减少现金的活动被称为现金的用途。现在回到我们刚才的列表，我们看到现金的来源总是包含增加一项负债（或权益）账户或是减少一项资产账户的金额。这有理可循，因为增加负债意味着我们可以通过借债或是售出公司所有权来筹集资金。而资产的减少意味着我们已经售出或是清算某项资产。不管是哪种情况，都会产生现金流入。现金的用途恰恰相反，现金的用途包括通过清偿而减少负债，或者也可能是通过购入某物而增加资产。这两种活动都要求公司支付现金。
例26-1来源和用途 现在是你关于来源和用途的理解的快速测验：如果应付账户增加100美元，它意味着现金的来源还是用途？如果是应收账户增加了100美元呢？
应付账户足我们欠供应商的货救。这是一项拉期债务。如果该账户增加了100美元，我们就借入了资金，这是现金的来源。应收账户是我们的顾客欠我们的货款，因此应收账户增加100美元，意味着我们已经货出了资金，也就是现金的用途。
