古时候,有个烧木炭的老汉有两个儿子,大的叫青山,小的叫红山,老汉快去世时,把东岗分给了青山,把西岗分给了红山。西岗树木稠茂,能烧很好的木炭,红山很勒快,整天辛辛苦苦地烧木炭,日子过得很富裕,但三五年后,树都被他伐光了,于是红山就在岗上种了庄稼。不料一场暴雨冲走了红山辛辛苦苦种下的全部庄稼。他没有吃的,只好去东岗投奔哥哥。东岗原来树木稀少,但青山很会规划,他先把不成材的树木伐了烧炭,然后又种上新苗;他在岗下开荒种田,养牛喂马。前几年生活很贫困,但三五年后,岗上树苗长大,岗下庄稼连片,牛羊成群。下那场暴雨时东岗上因为为树木防护,所以庄稼一点也没受损害。红山见哥哥这边山清水秀,一片兴旺,非常奇怪,就问哥哥其中的缘故,哥哥语重心长地告诉他说:“你吃山不养山,终究会山穷水尽;先养成山后吃山,才会山青水秀啊!”后来,人们都称赞青山说;“留得青山在,不怕没柴烧。”
在实战中,无论你经验如何丰富,水平如何高,都难免遭遇“套牢”之苦。对于套牢后的操作方法主要是止损补仓和被动地转为长期投资三种,许多投资者反对止损,因为“割来割去的,把钱都割光了”。事实上,合理地止损往往相当有用和有效,谨慎的自救策略核心在于首先不让亏损继续扩大。投资者常常因为赚钱的诱惑而忽视风险导致不赚反赔,一时被套则可能为了等待解套而导致套牢加深直至万劫不复,他们都忘记了在任何时候保本都是第一位而嫌钱是第二位的道理,因此套牢以后不让亏损扩大到不可收拾的地步比解套更重要。
分析止损说来简单,但真正做起来却并非易事。有些人刚止损,股票马上就上涨结果割肉在最底部;而有些投资者则在犹豫中一次次错过出局良机。此外,为了不让自己已盈利的股票变成套牢,当股价滑落到保本价或止盈点时要坚决卖出,止盈方法基本上与止损相同。止损(止盈)通常有以下几种方法:
一、定额止损法。最简单的止损方法,将亏损额设置为一个固定的比例,一旦亏损大于该比例就及时平仓。一般适用于两类投资者:一是刚入市的投资者;二是在期货等风险较大市场中的投资者。定额止损的强制作用比较明显,投资者无需过分依赖对行情的判断,而止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例主要由投资者能够承受的最大亏损决定,这一比例因投资者心态经济承受能力等不同而不同,同时也与投资者的盈利预期有关。该方法比较适合于当投资者的持股已经亏损,但目前亏损幅度不大,而且股价将来有可能继续深跌的时候使用,特别适合在牛市末期买入和追高买入失败时应用。主要有:
(1)根据损失程度的百分比止损。当现价低于买入价5%或10%时止损,而投机型抢帽子客的止损位设置在下跌3%左右,投资型长线客的止损位设置的比例相对较大,在上升趋势中被套可以适当放宽止损幅度如15%。一般而言,10%止损位最为常用。
(2)根据与近期的最高价相比设置止损。当股价从最高价下跌达到一定幅度时卖出,如果此时处于亏损状态则为止损;处于盈利状态则为止盈。一般也设10%幅度为止损位。
二、技术止损法。将止损设置与技术分析相结合,剔除市场的随机波动之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损的进一步扩大。一般而言,运用技术止损法,无非就是以小亏赌大盈。通过对股价运行形态的分析,一旦发现股价出现破位时,则坚决止损。实战中投资者在止损之后还要注意空中飞刀,不可伸手去接,在股价下降趋势确立后要抱紧钱袋,在下降趋势中出头来抢反弹,如.同刀口舔血、火中取铜钱,特别是无最小幅阴阳交错的下跌,使投资者往往产生止跌的错觉,从而错失提早止损出局的时机。主要有:
(1)趋势切线止损法。包括股价有效跌破趋势线的切线;股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线;股价有效跌破上升通道的下轨等。
(2)形态止损法。包括股价击破头肩顶、M头、圆孤顶等头部形态的颈线位;股价出现向下跳空、突破缺口等等。
(3)K线止损法。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮,或出现一阴断三线的断头铡刀,以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只鸟鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
(4)筹码止损法。筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用,一个坚实的底部被击穿后,往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位,一旦破位立即止损出局。
(5)均线止损法。一般而言,MA10维持短期趋势,MA20或MA30可维;持中期趋势,MA120、MA250可维持长期趋勢。如果是一位短线客,可以MA10作为止损点;如果是长线买家,则可参考MA120、MA250作为止损点;对于中线客来讲,MA20在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后,等待上升趋势的结束再平仓,并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态,可不必为其小幅回调担心,在上升途中股价回调总会止于MA20上方;而失去上涨能量之后,股价开始回调或横盘,MA20会由上移逐步转为走平,此时应引起高度警惕,一旦出现有效跌破MA20,在3日内无法再次站上,则应立即止损出局。
(6)指标止损法。根据技术指标发出的卖出指示,作为止损信号,主要包括:MACD出现绿色柱状线并形成死叉;SAR向下跌破转向点且翻绿等等。其中最简单、最实用的就是SAR拋物式转向指标,亦称为停损点转向操作系统。SAR就像股价的守护神,一旦上涨的速度跟不上,或者股价反转下跌,SAR都会紧紧盯着,股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号。
三、无条件止损法。当市场的基本面发生了根本性转折时,投资者应摒弃任何幻想,不计成本地杀出,夺路而逃,以求保存实力择机再战,称为无条件止损。如当庄股资金链断裂、天灾人祸等利空消息时,投资者应当机立断砍仓出局。
从实战经验来看,10%定额止损法、趋势切线止损法、均线止损法、SAR止损法等都能较合理地设置止损位,投资者可把这几种方法结合起来综合研判,从而确定较为合理的止损位。“凡事预则立,不预则废”,所有的止损必须在进场之前就已设立,而且价格的破位是我们离场的充分条件。不伤元气,不伤财气,“留得青山在,不怕没柴烧”,“不怕错,就怕拖”,当价格真实地突破止损点时,应当按计划实施无条件离场,而不应当心存侥幸。即使判断失误,止损所造成的损失也往往较小,但是不止损的结果往往是深度的套牢,甚至是亏损巨大的割肉。这才是止损技巧的真谛。