股份公司经营一段时间后(一般为一年)，如果营运正常，产生了利润，就要向股东分配股息和红利。其交付方式一般有三种:一种是以现金的形式向股东支付，这是最常见、最普通的形式，在美国，大约80%以上的公司是以现金的形式进行的；二是向股东赠送红股，采取这种方式主要是为了把资金留在公司里扩大经营，以追求公司发展的远期利益和长远目标。第三种形式是实物分派，即是把公司的产品作为股息和红利分派给股东。我国目前主要是前两种方式。
在分红派息前夕，持有股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的4个日期，这4个日期是:
1.股息宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
2.派息日，即股息正式发放给股东的日期。
3.股权登记日，即统计和确认参加本期股息红利分配的股东的日期。
4。除息日，即不再享有本期股息的日期。
在这4个日期中，尤为重要的是股权登记日和除息日。由于每日有无数的投资者在股票市场上买进或卖出，公司的股票不断易手，这就意味着公司的股东也在不断变化之中。因此，公司董事会在决定分红派息时，必须明确公布股权登记日，派发股息就以股权登记日这一天的公司名册为准。凡在这一天的股东名册上记录在案的投资者，公司承认其为股东，有权享受本期派发的股息与红利。如果股票持有者在股权登记日之前没有登记过户，那么其股票出售者的姓名仍会按照规定分派给股票的出售者而不是现在的持有者。由此可见，购买了股票并不一定就能得到股息红利，只有在股权登记日以前到登记公司办理了登记过户手续，才能获取正常的股息红利收入。
至于除息日的把握，对于投资者也至关重要。由于投资者在除息日当天或以后购买的股票，已无权参加本期的股息红利分配，因此，除息日当天的价格会与除息日前的股价有所变化。一般来讲，除息日当天的股市报价就是除息参考价，也即是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格。例如，某种股票计划每股派发2元的股息，如除息日前的价格为每股11元，则除息日这天的参考报价就是9元(11元-2元)。掌握除息日前后股价的这种变化规律，有利于投资者在购股时填报适合的委托价，以有效降低其购股成本，减少不必要的损失。
对于有中、长线投资打算的投资者说，还可趁除息前夕的股价偏低时，买入股票过户，以享受股息收入。出现有时在除息前夕股价偏弱的原因，主要在这时短线投资者较多。因为短线投资者一般倾向于不过户、不收息，故在除息前夕多半设法将股票脱手，甚至价位低一些也在所不惜。因此，有中、长线投资计划的人，如果趁短线投资者回吐的时候入市，既可买到一些相对廉价的股票，又可获取股息收入。至于在除息前夕的哪一具体时点买入，则是一个十分复杂的技巧问题。一般来讲，在截至过户前，当大市尚示明朗时，短线投资者较多，因而在行将截至过户时，那些不想过户的短线客，就得将所有的股份沽出，越接近过户期，沽出的短线客就越多，故原则上在截至过户的前1-2天，可买到相对低价位的股票。但切不可将这种情形绝对化，因为如果大家都看好某种股票，或者是某种股票的派息十分诱人，也可能会出现“抢息”现象，即越接近过户期，购买该股票的投资者越多，因而，股价的涨升幅度也就越大，投资者必须具体情况进行具体分析，以恰当地在分红派息期掌握好买卖火候。
