套利交易
套利交易是指当同一金融期货合约品种在不同的市场之间出现暂时的价格差异时，交易者通过低买高卖的方式从中获取无风险的或几乎无风险的利润的交易行为。其理论基础是经济学中的“一价定律”，即如果忽略各种交易成本(transaction cost)，同一商品只可能有一个价格。套利者就是利用了这种理论来进行投资获利，因为他们相信，当同一商品在两个市场出现两个价格(即出现不合理的价差)时，必有一个市场的价格是不合理的，他们就利用这种价格的不合理性来进行低买高卖，或买进不合理定价的期货，待其价格按预期趋于合理时再平仓即可获利。
一个健全的金融期货市场应当具备价差套利的功能，有了众多投资者进行价差套利，期货的价格才会在他们的逐利过程中渐趋合理，市场才会渐趋有效。
下面这个例子展示了投资者如何进行最基本的价差套利交易。
投机交易
投机就是指投资者根据自己对金融期货市场未来价格的变动趋势的预期，通过看涨时建立期货多头、看跌时建立期货空头来获取利润的交易行为。投机与套期保值不同，投机的目的在于获取利润而非规避风险。金融期货市场具备了这种为投资者提供投机机会的功能。如果一个金融期货市场没有投机者，或者说不能为投资者提供投机交易的机会和条件，那么该金融期货市场的流动性就会大大降低，甚至导致期货市场无法运作而最终关闭。由此可见，一个健全的金融期货市场必须具备投机交易的功能。当然，如果过度投机，也有可能带来金融期货市场的不稳定，甚至引发金融风波。
投机的策略多种多样，由此形成的投机者类型也形形色色。一般来讲，根据投机者持仓时间的长短来划分，可将投机者分为三种基本类型:头寸交易者，当日交易者，小投机者。这方面的内容在(商品)期货的投机一节中已有具体描述，在此不再重复。投机者的交易操作方法一般有两种，即多头投机和空头投机，下面分别加以详细介绍。
(1)多头投机交易
当投机者预测某金融期货的价格将上涨时会选择买入该期货合约，等价格如预期那样上涨后，就会通过卖出来平仓该期货合约，并从中获利。由于在建仓时处于多头部位，因此这种投机操作方法通常被称为多头投机交易。
(2)空头投机交易
当投机者预测某金融期货的价格将下跌时会选择卖出该期货合约，等价格如预期那样下跌后，就会通过买入来平仓该期货合约，并从中获利。由于在建仓时处于空头部位，因此这种投机操作方法通常被称为空头投机交易。
