口袋理论
期货有三个口袋:第一个口袋放可以划出账户可建买卖的钱;第二个口袋放筹码(买单或卖单)和对应的保证金;第三个口袋放浮动盈亏。
(1)持有期货买单合约的情况当价格.上涨时会出现浮动盈利。
浮动盈利:持仓筹码的保证金x价格涨幅x 10 (假没是10倍的杠杆)
(2)持有期货卖单合约的情况当价格上涨时会出现浮动亏损。
浮动亏损=持仓筹码的保证金x价格涨幅x 10 (假设是10倍的杠杆)
由于价格上涨，持仓筹码所需的保证金也需要增加，因此除了口袋C中显示的浮动亏损的全部要在口袋A中扣除,还需要从口袋A中扣除持仓筹码因价格上涨所需增加的保证金，划入口袋B (增加的保证金=浮动亏损11/10)。如果口袭A资金不够，不够的部分会从口袋B中的保证金中扣除。也就是说，口袋A依然有余额的情况下，整个账户可加仓的资金减少了浮动亏损的11/10。
当价格下跌时会出现浮动盈利。
浮动盈利:持仓筹码的保证金x价格跌幅x10
由于价格下跌，持仓筹码所需的保证金也就下降了，因此除了口袋C中显示的浮动盈利可用(可用于加仓)，口袋B中持仓筹码因价格下跌所多出来的保证金会划入口袋A中，作为可用资金(减少的保证金=浮动盈利的1/10)。也就是说整个账户，可加仓的资金增加了浮动盈利的11/10。
让我们举两个例子来具体阐述期货浮动盈利不断用于加仓的理论收益(假定最小变动价位为无限小) :
①棕榈油期货4000元/吨(每手10吨)，账户初始资金4000元，假设棕榈价格-路上升，选择一路做多:并且只要账户可加仓的资金达到当时1手豆油的价格时，就马上加仓(可加仓资金=本次价格=本次较上次盈利-上次持仓手数所需增加的保证金)。
则每一次加仓1手，需要价格相对于上一次价格的涨幅的计算方程式为:
前一次持仓保证金M+前一次持仓保证金Mx 本次较上次涨幅Xx10= (前一次持仓保证金M+前一次持仓保证金Mx本次较上次涨幅X) +前一次总持仓数(N-11 x本次总持仓数N
即第一次加仓所需的涨幅为:
4000+4000 xXx 10= ( 4000+4000xX) +1x2Y=1/8=12.5%
如果价格一路上升，可据此得出:当价格涨一倍的时候，理论盈利是( 2096431.206 -4000) + 4000=523.1倍。
②棕榈期货8000元/吨(每手10吨)，账户初始资金8000元，假设棕榈价格一路下跌，选择- -路做空;并且只要账户可加仓的资金达到当时1手豆油的价格时，就马上加仓(可加仓资金本次价格=本次较上次盈利+上次持仓手数减少的保证金)。
则每次加仓1手，需要价格相对于上一次价格的跌幅的计算方程式为:
前一次持仓保证金M+前一.次持仓保证金M x本次较上次跌幅Xx10= (前一次持仓保证金M-前一次持仓保证金Mx本次较上次跌幅X) +前一次总持仓数(N-1) x本次总持仓数N
即第一次加仓所需的跌幅为:
4000+4000 XXX 10= (4000+4000xX) +1x2X=1/12=8.33%
如果价格一路下跌，可据此得出:当价格跌一半的时候，理论盈利是( 4940266.5658000 ) + 8000=616.5倍
在价格呈现单边剧烈走势时，由于期货的“口袋”特点，使得在盈利头寸上不断加仓有了产生超额收益的可能。
