在一轮上升行情中，随着行情的逐步深化，股市将逐渐进入板块轮动和强弱明显分化的结构性牛市阶段，这时往往只有持有强势股的投资者才能享受丰厚的利润，持有弱势股的投资者则常常只赚指数难赚钱。摆脱这种困境的方法就是转变投资理念和思路，并换股操作，由于股市行情瞬息万变，市场主流热点也处于不断转化的过程中，投资者要随时检查自己的持股结构，寻找其中有哪些品种是不能顺应市场主流的冷门品种并及时进行调整。在结构性牛市中，优化投资组合是必需的。
一、换股操作
优化投资组合的最主要方式就是换股。在股市上涨行情中，投资者可以通过适当的换股操作来调整投资组合，把握市场中的最新主流热点。换股时需要注意留强汰弱，投资者要根据行情的市场特点和个股表现情况，卖出手中持有的非主流热点的个股，买入目前属于主流热点板块的个股；或者卖出手中持有的弱势股，把握时机，逢低买入前期明显；有增量资金介入、能在大盘整理期间缩量抗跌的强势股，这样才能取得跑贏大市的收益。
二、分析热点
在分析热点的时候，需要重点观察以下方面：观察热点生命力的持久性；观察热点所处的阶段性，真正有生命力也最适合介入的阶段，是热点处于成长期的时候；观察热点启动前的蓄势状况和资金介入情况；观察热点的板块联动效应；观察热点对大盘的领导作用。
至于什么样的个股能够成为市场的主流热点，则没有固定的模式。一般来说，需要关注以下几种股票：
1.龙头类个股。龙头类个股不仅涨幅可观，而且还具有很强的可操作性和安全性——当整个板块无力上升时，龙头类个股往往还能保持一段时间的升势，使参与的投资者可以从容地全身而退。
2.走势强劲的个股。大盘上涨的时候，这类股票能够积极跟随上涨，而在大盘调整时，这类股票则拒绝下跌，技术上能做到超买之后再超买、指标钝化后继续钝化，并且始终能依托均线系统，不断创出新高。
3.调整结束后先于大盘启动的个股。先于大盘企稳及启动的个股，说明入驻其中的资金具有很强的操盘实力，其未来收益也很容易超越市场整体收益水平。
三、注意要点
需要注意的是不要持股参与市场的调整行情。股市中，每一轮牛市，甚至是每一阶段的上升行情，其主流热点板块都会有所不同。在两段涨升行情之间的调整阶段，投资者需要调整持仓结构，适当卖出股票，因为前一阶段行情的市场热点未必能延续到下一阶段行情中，投资者如果持有的是前期行情的热点个股，在此后的行情中该股不一定会再次得到炒作，如果继续持有，可能也会造成“只赚指数不赚钱”的结果。
