与买卖一般股票相同,投资者可以经香港券商在香港交易所买卖股票挂钩票据,毋须另行开立户口。股票挂钩票据按完整买卖单位(一手)进行交易。最低投资金额跟买卖股票相同。
香港的股票挂钩票据不像股票,并非买卖活跃的产品。投资者购入票据后多数一直持有,直至票据到期,从中赚取利息(准孳息),就如定期存款一样,所以成交也不多。为此,发行人会委聘流通量提供者为香港交易所买卖的票据提供流通量,投资者可委托经纪直接与流通量提供者交易,又或跟其他投资者进行买卖。
一、买卖股票挂钩票据时要支付的交易费用
与买卖一般股票相同,投资者需要支付经纪佣金、交易征费、交易费及股票交易印花税。关于买卖股票挂钩票据的印花税数据,可参阅发行人的上市文件。投资者若一直持有股票挂钩票据,而票据到期时收到正股的股票,则要缴纳股票交收印花税。
二、到期日的注意事项
发行人会在推出股票挂钩票据的公布和上市文件中列明该票据到期时是以现金还是以实物结算。一经上市,票据发行人及持有人均不得更改到期时的结算方式。
视乎所购股票挂钩票据的种类,以及正股价格在到期日相对于行使价的情况,票据持有人可能在支付日收到现金或证券。
若票据是以实物方式支付,票据持有人会收到完整买卖单位的正股,余下碎股及不足一股的零碎股份则按正股在到期日的收市价折算至最接近的现金额偿付。
三、买入股票挂钩票据不涉及证明书
股票挂钩票据买卖没有任何证明书。投资者可由本身经纪或托管银行,又或通过香港结算的投资者户口存托股票挂钩票据。持有股份独立户口的投资者,其结单会显示户口内所有票据的结余及转移纪录。
四、获知股票挂钩票据的基本数据,
投资者可从股票挂钩票据的英文简称得知票据的基本数据:首两个字母是发行人简称,接着是正股简称、到期日的结算办法、票据种类、到期年份及到期月份。
此外,投资者亦可从上市文件得到发行人、票据的细则及条款详情。至于香港交易所提供的其他数据,如准孳息、到期日、支付日期等等,大部分信息供货商亦会发布。
五、股票挂钩票据的准孳息的计算
根据票据的票面值、卖出价及交收至支付期间日数(可于香港交易所的交易终端机或信息供货商的终端机查阅上市股票挂钩票据数据画面( Listed ELI Financial Information Pages)),投资者可按下列公式计算票据的准孳息(年息):
当中,“交收至支付期间日数”指由票据买卖的交收日计至支付日的日数。投资者应注意,根据上述公式算出的准孳息是化作整年计,且没有包括股票挂钩票据买卖、交收及到期结算涉及的费用。