[但斌看股市]厉害！但斌、林园晋升百亿级私募，前8月收益超六成的他们竟买这些股票，近期又加仓！
在今年的结构性牛市行情下，证券私募取得了极大的发展，其中的百亿级私募在一年时间内不断扩容，从33家增至52家，增幅达57.58%。
在私募行业内流传“规模是业绩魔咒”，但今年百亿级私募却打破了这一魔咒，不少私募在净值大幅增长的带动下，管理规模突破百亿元大关。据私募排排网不完全统计，百亿级私募前8月平均收益率30.38%。有3家百亿级私募平均收益率更是超过60%。那么这些私募建仓的是什么股票呢？而四季度百亿级私募又有怎样的布局考虑？
净值大幅增长带动管理规模突破百亿
在短短5个月的时间内，私募行业整体管理规模增长了万亿元，在今年3月底，私募基金业管理规模首次突破14万亿元，而数据显示，截至2020年8月底，存续私募基金管理人管理规模达15.02万亿元，较年初增长了1.28万亿元，而证券投资私募是规模增长的主力军。2019年底，证券投资私募基金管理规模为2.45万亿元，这就意味着今年前8个月其管理规模增长了6997.49亿元，占到私募基金整体规模增量的54%。
证券投资私募管理规模激增一方面是由于今年基金赚钱效应明显，此外，在银行理财、货币基金、债券收益率下行的背景下，权益类资产的吸引力更加凸显。据私募排排网统计，截至8月底，纳入统计排名的15781只对冲基金今年以来的平均收益率为27.77%。同时私募证券基金数量与业绩同步增长，百亿级私募阵容也是不断壮大。截至今年7月底，国内证券类百亿级私募管理人已经增至51家，而截至8月底，国内证券类百亿级私募管理人已有52家，新增的这家百亿级私募是上海鸣石投资。
在一年时间内，百亿级私募从33家增至52家，增幅达57.58%。其中包括礼仁投资、宁泉资产、东方港湾、林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资、正心谷资本、汉和资本等私募均是在今年晋升百亿级。
从策略类别看，股票策略不仅是私募行业的主流策略，也是百亿级私募的主要策略。在52家百亿级私募里，就有37家头部私募的核心策略为股票策略，占比高达71.15%。而在今年新晋百亿级行列的私募中，除鸣石投资外，其余也多以股票策略为主。
在私募行业内，曾流传着“规模是业绩魔咒”的说法，但今年以来百亿级私募的收益却分外亮眼，不少是在净值大幅增长的带动下管理规模突破百亿大关。据私募排排网不完全统计，百亿级私募前8月平均收益率大幅跑赢同期大盘指数，有净值更新的46家百亿级私募平均收益率为25.15%，其中股票策略百亿级私募平均收益率30.38%。有3家百亿级私募的平均收益率更是超过60%，分别是彤源投资、林园投资与正心谷资本，均是在2020年新进入“百亿俱乐部”，而今年前8月的百亿级私募收益冠军由彤源投资摘取。
据私募排排网不完全统计，百亿级私募中，前8个月彤源投资以70.46%的平均收益率位居收益榜首；此外，盘京投资平均收益率为47.5%，灵均投资的平均收益率为42.65%，西藏源乐晟平均收益率为41.23%，汉和资本的平均收益率为40.55%。
《每日经济新闻》记者梳理发现，彤源投资二季度出现在7只个股的前十大流通股东名单中，包括伯特利、博汇纸业、华致酒行、蒙娜丽莎、漫步者、日辰股份、皇马科技。从行业偏好来看，二季度彤源投资的重仓股多以制造业为主。其中新进持有漫步者285.42万股；新进持有蒙娜丽莎243.99万股；新进持有华致酒行243.59万股；增持了博汇纸业，期末持有863.09万股；增持了皇马科技，期末持有149.94万股；新进持有伯特利368.99万股；减持了日辰股份。
今年新晋“百亿俱乐部”的林园投资，在今年前8月也斩获不错的收益。林园投资今年前8月以62.92%的平均收益率位居第二。据葵花药业中报披露信息显示，林园投资旗下的林园投资21号私募基金新进持有96.71万股；另外林园还对其重仓的片仔癀进行了增持，林园投资21号私募产品增持了片仔癀40.85万股，期末持有394.53万股；林园投资29号私募基金增持了片仔癀11.77万股，期末持有254.41万股；还有林园投资101号私募基金新进持有234.8万股片仔癀。
林园投资董事长林园在近期曾表示，疫苗股的前期涨幅太大，但从市场端来看，整个行业的前景很好。目前疫苗行业还在起步阶段，人们对疫苗的重视程度刚开始，看好疫苗板块的长期价值。食品饮料本来就是牛市初期最具确定性的投资领域，而且很多龙头股，无论是股价还是业绩，长期来看都处于上升通道，每一次回调都是好的加仓机会，但前提是要长期持有。
百亿级私募前8月业绩榜上，正心谷资本以平均收益率60.66%的收益位居第三。从披露的中报数据看，正心谷（檀真）科技中国多策略私募基金新进持有超声电子268.14万股。正心谷（檀真）科技中国战略核心私募基金新进超声电子191万股。
另外，在克明面业的中报中，正心谷（檀真）价值中国专享私募基金新进持有克明面业792.55万股，正心谷价值中国精选私募基金新进持有604.9万股。
正心谷价值中国精选私募基金期末还持有新宝股份1776.65万股，正心谷（檀真）价值中国专享私募基金新进持有新宝股份876.97万股。
在小熊电器的中报中，正心谷价值中国精选私募基金新进持有239.26万股，正心谷(檀真)价值中国专享私募基金新进持有小熊电器60.38万股，正心谷成长私募基金新进持有56万股小熊电器。
在富祥药业的中报中，正心谷价值中国精选私募基金新进持有1295.15万股，正心谷成长私募基金新进持有363.86万股，正心谷（檀真）价值中国专享私募基金新进持有335.85万股富祥药业。此外，正心谷价值中国精选私募基金还新进持有青松股份948.56万股。
百亿级私募近期大幅加仓迹象明显
实际上，在私募行业内也存在着“二八分化”现象，就是百亿级私募和中小型私募的观点以及持仓变化有着明显的区别。据私募排排网组合大师数据显示，截至9月4日，股票私募整体仓位指数为77.29%，其中55.68%的股票私募仓位超过八成，30.71%的股票私募仓位在五~八成之间，仅13.61%的股票私募仓位低于五成。虽然当前股票私募仓位仍处于较高水平，但百亿级私募却出现突然减仓，仓位比为79.94%，结束了连续18周维持在80%以上的纪录。虽然百亿级私募近期一直保持较高仓位运作，但从百亿级私募仓位的变化来看，调仓换股的迹象明显。在大多数私募对于节后行情谨慎的背景下，百亿级私募却大幅加仓布局节后行情。私募排排网组合大师数据显示，截至9月18日，股票私募整体仓位指数为77.53%，连续28周超过70%，其中仓位超过八成的私募占比为57.88%。但值得注意的是，百亿级私募仓位比为80.44%，环比上升1.06个百分点，其中60.28%的百亿级私募仓位超过八成。
私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《每日经济新闻》记者，国庆前A股市场成交量显著萎缩，显示出对后市的谨慎观望情绪。如果站在月度和季度的角度看，是一个放量冲高回落的走势，尤其是创业板指数月线上放出了有史以来的天量，但以下跌报收。流动性驱使的风险资产结构性牛市会不会就此终结，对此需要警惕。但是周期是永恒的主题，复苏必然是在前方等待，低估值周期性品种未来的收益预期犹在，四季度可能出现较好的配置机会。
