[信哥实盘股市分析]重要会议召开在即，五月核心主线进入窗口期！
信哥投研
上周市场基本以结构化行情为主，信哥在上周周末特刊《重磅！超级高铁要来了，产业链梳理！这些标的要起飞？》中为大家详细剖析了超级高铁题材的事件驱动因素，并详细梳理了超级高铁产业链相关标的。
其中，新筑股份一飞冲天，连续4天一字板，周五才冲高回落，区间涨幅超过50%。亚夏股份、金自天正都有冲板动作，周涨幅最大超过20%，超级高铁方向也是上周重要风口。
全国重要会议一般是在每年3月份召开，但今年因为疫情原因推迟并且一直未有明确召开时间，近期地方重要会议陆续召开，历次地方重要会议都是在全国重要会议之前提前召开，按照目前节奏5月份全国重要会议召开是大概率事情。
2000-2020年，两会前21个交易日沪指上涨的次数高达16次，以此推算，上涨概率接近80%。也就是说，两会前的1个月上证综指取得正收益的概率较高。
作为全国经济生活最重要会议，历年全国重要会议召开前股市都会提前表现，资金也不会放过这个炒作主题。今年重要会议面临疫情问题以及复杂的经济和外部局势挑战，尤其值得关注。
一、重要会议主线之一军工
4月11日信哥就在4月第二周特刊《本周资金异动，是时候考虑这个方向了！》中指出今年两会推迟召开，不过随着疫情缓和，4月份-5月份两会大概率召开，国防军费历来是两会关注焦点，目前军工方向也是业绩相对稳定的行业板块。随着一系列事件的发酵，军工板块今年有望出现投资机会。
每年两会中，一大重要看点就是军费增速。一般来说，军费增速通常会比当年的目标GDP增速高1%-2%。
2018年两会GDP目标增速是6.5%，当年的军费支出增速是8.5%；2019年两会GDP目标增速是6.0%-6.5%，当年军费支出增速是7.5%。
今年受疫情影响，市场预计GDP增速可能会在3%左右，那么是否意味着军费增速将会降低到4%-5%呢？其实，按道理如果军工果真入池，军工股近期应该大跌才对，不过近半个月军工股表现非常活跃，周五大连重工4连板带动军工逆势而涨，完全看不到要跌的迹象。
军工股异动正说明，一部分聪明的资金认为军费支出可能会“超预期”。看好的理由如下：
1、回顾21世纪两次经济危机的经济增速下行期，中美军工投入均逆势高增长。
无论在美国还是中国，军工板块均具备穿越经济周期的属性和下行压力对冲工具特性。以美国进行分析，其在2001-2002年互联网泡沫危机、2008-2010年次贷危机中，经济增速均出现明显下行，而同期军费增长都较为显著。
2、以美国进行分析，其在2001-2002年互联网泡沫危机、2008-2010年次贷危机中，经济增速均出现明显下行，而同期军费增长都较为显著。
3、中国：我国的国防投入在本世纪前两次经济危机中，均呈现出经济下行压力对冲特性：2008年次贷危机的影响正式传导到我国，同年，经济增速开始出现显著下行，2009年也未能走出该洼地。但在2008-2009年次贷危机期间，国防支出并没有遵循经济增长的趋势，而是仍保持了2006-2007年的高增长水平。在01年同样具备相对GDP增速的明显增速优势。
4、经济危机/衰退中常伴随民粹/保护主义抬头，以及大量地缘政治紧张局势的升级。地缘政治紧张局势往往在此阶段出现加剧，在2001、2008年两次经济危机期间，发生了阿富汗战争、伊拉克战争，因此军工板块具备较强配置价值。我们也看到了民粹和贸易保护主义在此类经济阶段中的抬头趋势，在此阶段我们更加强调自主化产业机遇。对于军工的自主化，主要卡脖子领域为，航空发动机、新型材料、电子元器件三大领域。
总结，2020年我国国防开支或将按照规律实现超额增长。考虑到军工庞大的产业带动作用、就业人口数量，以及我国新一代武器装备的需求。
我们预计2020年我国国防开支将继续按照历史规律，作为国家的经济逆周期投资领域实现超额增长。
二、两会媒体和在线会议概念股
人民网、新华网是除了军工以外，两会必炒股，原因大家都知道的，也形成了资金炒作历史记忆。近期人民网、新华网两股表现强势，两会前后大概率会有一波表现。节奏上，根据“买预期”的规律，“两会前”的机会要优于“两会时”。
另外，今年因为疫情原因，在线办公炒作火热，不少地方重要会议都以视频和云会议方式召开，今年全国重要会议究竟以什么方式召开还是个疑问。作为正常保障重要会议报道的相关个股会迎来一波炒作机会。
三、民生+区块发展主题
1）稳就业：疫情背景下，稳就业压力较大，两会期间还会有更多促就业的相关政策出台。
2）保增长：今年疫情原因，经济受到较大影响，为了保增长，国家出台一系列政策保增长，新基建：5G、特高压、工业互联网、人工智能、数据中心、云计算、充电桩、智慧城市、轨道交通等，以及老基建投资将迎来一波高潮。
另外，在区域发展上，近期各地不断出台相关区域经济刺激计划和政策，海南自贸港，深圳刚开放40周年，另外结合雄安新区成立3周年，相关区域政策制定将成为两会讨论重点之一。最后，祝信哥的粉丝们投资愉快！
