外汇短线出场的要素
比指导交易者进场更重要的是策略能够指导出场，出场是交易成敗的分水岭!
—Marcel Link
“先立于不败之地，而后求胜”这句活引自《孙子兵法》，我的理解是这样的:所谓“先立于不败之地”讲的是防守，而止损设定就是防守，其目标是“截短亏损”，而“求胜”讲的是进攻，其目标是“让利润奔腾”，无论是“截短亏损”还是“让利润弃腾”都直接与出场有关。
“截短亏损”涉及当下错误的界定，“让利润奔腾”涉及未来错误的界定，之所以出场，是因为定义的错误出现了，否则你就应该一直持有头寸。就头寸盈利状况而言，出场分为止损和兑现盈利，这种区分对于交易技能提高益处不大，因为交易的本质不是盈亏，盈亏是结果。但是，为了大家理解起来方便，我们还是从大众的角度来剖析出场的要素，所谓大众的角度也就是从盈亏的角度来分类解析出场要素。
止损出场一般是指初始止损出场，当然其设定要素也可以迁移到盈亏平衡点止损和一般跟进止损。止损设定之后，计算风险报酬率的分母部分就确定了，止损设定的一般要素我认为有五项。
止损设定的第一个要素是找到可供防守的位置，或者说界定失误的位置，又或者说是定义行情趋势反转的临界点，最简单的防守位置就是前期高点或者是低点构成的阻力或者支撑。放置止损的一般方法(包括初始止损和一般跟进止损)是:做多交易时，止损放置在支撑之下;做空交易时，止损放置在阻力之上。
市场的走势具有不规则形，噪音始终伴随着市场的运动，有时候市场会击穿防守位置外侧的止损，但是这样的击穿是噪音波动导致的，这会使得我们过早地离场，为了防止这种情况，我们需要对市场噪音波动进行过滤，一个较好的办法是利用布林带来过滤市场噪音。布林带的默认离差设计使得97%的价格波动落在布林带之内，当市场击穿布林带外轨时行情趋势通常就出现了，所以我们要求初始止损尽量设定在布林带外轨外侧，具体而言做多交易的止损设定在布林带下轨之下，做空交易的止损设定在布林带上轨之上。当然，如果你的交易时间框架小于1小时，则可以采用1个左右的标准差，比如欧阳傲杰倾向于采用的1.618。
小资金交易者有时候必须采用经验法则对仓位进行管理，就效率而育，经验法则可能比凯利公式干得更好，日内交易有时候需要快速反应，我一般规定单边交易不能损失交易总资金的4%左右的资金，当然这个比率对于每个交易者和每笔交易而言并不一致，但是你应该给自己下这一个硬性指标，这样可以避免“冲动带来的魔鬼”光临。
外汇短线交易的时段特征比较明显，这就决定了日内交易持仓时间的最大跨度，所以我们通常需要给自己的仓位设定“时间止损”，严格说不:能叫止损，应该说是出场，因为这个出场未必是亏损出来的。当然，还有一种时间止损就是进场后在限定的时间内不能盈利，就应该了结仓位，但是实际操作起来难度颇大，因为这个方法忽略了交易成本问题，你反复在震荡区域内进场和出场，这样会积累大量的成本。
止损的设定是一个动态的过程，这是不少交易者忽略的问题，一般所谓的止损只局限于初始止损，在这一点上关天豪与我有所交流。止损应该是一个动态的过程，如果交易者仅仅把止损停留在静态，则很难成为“交易界生态链的猎食者”，动态的止损是高效交易者的典型特征。进场时的止损设定是初始止损，随着行情发展到等于初始止损幅度的价位，这时候就应该将止损移动到盈亏平衡点(当然盈亏平衡点止损还可以按照其他规则设定)，然后随着行情的继续发展开始设定一般的移动止损，或者说跟进止损。这个动态止损设定过程，稍微有些水平的交易者一般不愿意与太多人分享.特别是期间的盈亏平衡点止损，大家如果能够在这上面下足功夫则可以取得很大的成就。
如何兑现盈利，这方面的学问也很大，简单的“止盈”最终会极大损害系统的盈利能力，但是这种方法还是为交易大众广泛采用，这些人处于交易生态金字塔的最下层，他们的典型特点之一是根据固定的利润目标或者价位来决定盈利出场。不少交易者希望给自己定下盈利目标，比如每日本金增长多少，这其实非常不符合市场运动的特征，市场的机会分布是不均匀的，所以你只能控制风险，等待市场给你利润，“先立于不败之地，而后求胜”，“胜可知，而不为”。这些简单的道理说出来之后大家都觉得没什么新奇的，但是落到实处的人却如此得少。
盈利出场其实就是进场条件不符合，或者说持仓条件不符合，我列出了自己长期在交易中摸爬滚打总结出来的一些自认为具有普遍性的出场要素，这些要素未必是你出场的充分必要条件，但是你最好能够考虑其价值，否则你在交易出场环节上恐怕要走很多的弯路了。水平比我高的外汇短线交易者肯定不少.但是我觉得看这本书的读者不论你是哪个层次、哪个水平，你都可以从中取得某些新进步，毕竟没有两个交易者是一样的，没有两个交易者的思维和理论是一样的，三人行必有我师焉，也希望你能够在我们的技术支持网站上相互交流。盈利出场要素有四项，我逐步向大家解释，真正的理解必须扎根于两个前提:第一，你必须将这些盈利出场要素透过实践去理解和掌握;第二，你必须将这些盈利出场要素透过你自已的交易系统去理解和掌握。
第一项涉及到波动率异动和市场节律，这个与进场考察的要素是一样，波动率衰减，有步入震劣走势的迹象时就应该出场，至少应该碱仓。波动率的衰竭可以通过布林带的收口和标准差指标的拐头来定义，这里面可以发展出很多个性化的东西，大家大胆去发挥即可，不必拘泥一格，这里 面绝对没有“标准答案”。当市场节律表明市场有很大可能进入调整走势的时候，也应该减仓或者出场， 这些需要大家在具体的交易实践中去体会，在即日走势上琢磨几个月自然会有很大的收获。
第二项出场要素涉及到数据价值和日均波幅，除了非常重大的数据，一般我对于按照数据价值出场不太关注，重大数据价值的历史数据很容易得到，你可以自己去统计，也可以参照帝娜私人基金实战丛书《外汇交易的内在规律》一书的详细统计。通常情况下，我比较重视日均波幅，持仓进场后如果价格达到日均波幅点数，则我一般选择减仓或者出场。一般我会借助于前面介绍的TSR系列指标来操作。 如果你进场做多，则当“Room Up”后面数字小于等于0时平仓;如果你进场做空，则当“Room Down”后面数字小于等于0时平仓。
震荡指标在所交易的这个时间层面上不能作为寻找波段高低点的指标使用，但是却可以在更高一级时间框架上作为震荡指标使用。假如你在5分钟图上进行做多交易，此时如果1小时或者4小时走势图的震荡指标进入了超买区域，则你可以考虑减仓，甚至出场，当然你需要考察基本面是否有重大的变化，市场心理预期有无重大变化，如果在这两个方面有重大的变化，则你也不能利用更高一级时间框架的震荡指标作为出场的充分必要条件。
一些非常重大的阻力支撑位置也应该作为出场的考虑点，比如一些日线图上的重大转折点形成的支撑和阻力，作为日内交易者，一旦价格行进到这些前期高低点附近则势必会进行一些调整和测试。
本书不是针对新手的进阶教程，所以如果你对某些最简单和最基本的知识不清楚的话，可以先行阅读一些基础的材料，也可以在阅读揣摩过程中利用搜索引擎进行知识补漏。本小节主要介绍了我个人对出场的一些看法，重要的不是我说了什么而是你是否找到了一个可以换角度看问题的启发点，这才表明你有很快地成长起来的能力。一个能够居于“生态链顶端”的交易者必须具备这样的能力，交易是一个零和游戏，这是交易的本质，交易就是博弈，你如果将交易当作手艺来学习，则你必定误入歧途。
