阿峰览宏观

1、中*美双方将于9月在美举行下一轮经贸高级别磋商。

2、本周国常会：部署加大力度落实就业优先政策。

3、国务院：确定适应群众需要促进商品消费和文化旅游的措施。

4、国务院办公厅：按照带量采购、量价挂钩等原则探索高值医用耗材分类集中采购。

5、外汇局：中国6月份服务贸易逆差197亿美元。

6、商务部关于印发《商务信用联合惩戒对象名单管理办法》。

7、央行增加支小再贷款额度500亿元，支持中小银行扩大对小微、民营企业的信贷投放。

8、工信部科技司赴临港调研智能网联汽车产业

9、中国汽车流通协会：7月汽车经销商库存预警指数为62.2%，环比上升11.8百分点。

10、上交所：落实“浦江之光”行动，更好支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。

11、全国草原工作会议近日召开。为加强草原生态系统完整性保护，我国将推动建立草原类型国家公园，着力构建产权清晰、多元参与、激励约束并重的草原保护管理制度体系。

12、“十四五”综合交通运输发展规划编制工作启动视频会在交通运输部召开，标志着规划编制工作全面启动。

13、日本内阁官房长官菅义伟在东京讲话称，把韩国从“白名单”中移除的计划没有改变。

14、统计局公布的7月中国制造业PMI为49.7%，较上月回升0.3个百分点，分析人士认为下半年稳定制造业投资有望加大力度。

15、人民银行近日召开银行业金融机构座谈会，要求合理控制房地产贷款投放。对于存在高杠杆经营的大型房企，要加强对其融资行为的监管和风险提示。

阿峰挖题材

美提“搁置协定” 日韩争端迎来关键节点

据环球网报道，英国路透社30日突然传出“美国政府要在日韩争端中提供帮助”的消息。

点评：此前，日本官房长官菅义伟说，日方正推进把韩国排除出贸易“白色清单”的程序。一旦韩国被“白色清单”除名，就意味着日本出口管制的对象将从目前的三种半导体材料迅速扩大至电子零部件和机床等上千种商品，包括石化产业和汽车产业等主要产业都将受到冲击。韩日两国经贸摩擦迎来“决定命运一周”，本周预计将成为决定韩日矛盾是否扩散的分水岭。不管结果如何，经历此次日本的出口管控，韩国企业寻找新供应源趋势不会改变。

相关个股：

A股涉韩企业产业链公司有望引发关注。

悦达投资（600805）与韩国起亚自动车株式会社等发起组建东风悦达起亚汽车有限公司。此外，公司还涉足工业机床升级改造业务；

秦川机床（000837）机器人减速器获得韩国三星供应商资格；

联创电子（002036）通过产业基金与韩国美法思株式会社在南昌合资设立了江西联智集成电路有限公司，顺利承接了韩国美法思株式会社集成电路模拟芯片综测生产线的转移，并通过了三星公司的工厂审核；

春秋电子（603890）属于消费电子产品主要结构件细分行业领先企业之一，有联想、三星电子、LG等核心大客户资源优势。

创纪录热浪接连来袭 新型制冷剂市场将放量

从中国到美国，从北欧到南亚，“炎值爆表”消息频传。特别是欧洲，近日，德国、法国、比利时等多个国家进入持续“烧烤模式”，纷纷刷新当地最高气温纪录，多国气温均飙破摄氏40度。

点评：在此背景下，环保型的制冷剂有望加速替代传统的制冷剂市场。第四代HFO-1234yf制冷剂是美国霍尼韦尔与杜邦公司共同开发的环保型制冷剂，具有低全球温室效应潜能值和零消耗臭氧潜能值的特点。目前欧美市场在大力推广使用HFO-1234，国际化工巨头科慕、霍尼韦尔、阿科玛已经加速了在国内建厂的步伐。预计2018-2021年欧美市场HFO-1234仅汽车制冷市场需求量将从0.8万吨增长到2万吨，复合年化增速25%。

相关个股：

巨化股份（600160）是制冷剂行业龙头，在第三代和第四代制冷剂产品市场中拥有绝对的竞争优势，拥有高端电子化学品新型含氟含氯材料等多个盈利增长点。此外，公司还是国内首家实施二氧化碳排放权交易的氟化工企业。

三爱富（600636）和杜邦共有一套第四代环保制冷剂HFO-1234yf的工业化生产技术，产能为3000吨/年，杜邦负责市场推广。

三美股份（603379）始终致力于氟制冷剂的生产经营，公司产品销售覆盖世界六大洲，客户遍及50多个国家和地区，公司自主研发的高活性长效氟化催化剂和HFC-134a生产工艺打破国际技术垄断。

气候问题已达关键临界点 欧盟碳排放配额飙升新高

近期，欧盟碳价飙升至金融危机发生前以来的最高水平，达到28欧元/吨，并将自2018年初以来破纪录的涨幅扩大至250%以上。

点评：碳排放权交易市场是通过金融市场机制有效促进二氧化碳等温室气体减排，从而实现经济与生态环境的协调可持续发展，我国目前碳排放交易已取得初步性进展。截止到今年的5月底，全国碳市场试点配额累计成交3.1亿吨二氧化碳，累计成交额约68亿元。中国在节能减排及能源结构调整方面的努力将对行业形成长期利好，看好新能源和能效服务相关企业。碳交易市场的活跃，将对从事碳资产开发、咨询、服务等业务的公司形成利好。

相关个股：

沪深两市第一家涉足碳资产管理业务并且业务链完整的置信电气(600517)，深圳能源(000027)参股深圳排放权交易所，也值得关注。

已量产 我国首款低升糖指数蔗糖研发成功

28日,华南理工大学科研人员宣布，我国首款低升糖指数蔗糖研制成功并实现量产

点评：目前，我国糖尿病患病者达1.14亿人，居全球首位，约占全世界30%，约5亿人为高血糖人群。这一成果的问世，为人类今后更好的利用甘蔗的营养价值奠定了基础，也为消费者更健康、更营养的吃糖带来了全新的选择。另外，至目前为止国内食糖库存相比去年偏少，对糖价形成一定的支撑作用。30日，广西云南集团现货报价继续上调，云南糖和广西糖接近平水，可见云南糖已经开始惜售，后期库存不足。中长期看糖价延续上涨概率较大。

相关个股：

中粮糖业（600737）、粤桂股份（000833）等。

基因编辑技术将首次应用人体测试

据悉，美国将进行首项在人体内部测试CRISPR基因编辑技术的研究，这项研究计划使用CRISPR来治疗导致失明的遗传性眼部疾病。这项临床试验将是世界上第一个基于CRISPR基因编辑技术进行的体内研究，或引发市场对基因编辑概念股的关注。

相关个股：

东富龙（300171）持有上海伯豪34%的股份。上海伯豪已经构建了生物芯片、基因测序、生物标志物筛选和验证、基因编辑、分子检测、生物样本分析和生物信息技术平台。

达安基因（002030）为国内分子诊断龙头企业，公司基因测序服务已取得CFDA的相关认证。此外公司参股腾飞基因、中山生物、安必平、赛诺医疗等众多生物技术公司。

游戏行业开始回暖 龙头公司或迎配置时点

据伽马数据最新发布的《2019中国游戏产业半年度报告》显示，上半年中国游戏市场实际销售收入1163.1亿元。

点评：移动游戏市场实际销售收入突破700亿元，同比增长18.8%，增幅高于去年同期，增速加快原因：第一，老产品表现稳定，如《王者荣耀》《梦幻西游》等产品流水依然稳定；第二，新游爆款推动，如《完美世界》《和平精英》游戏首月测算流水均达10亿元左右。此外，2019年1-6月，中国游戏市场用户规模约为5.54亿人，同比增长5.1%，为近三年来新高。

相关个股：

电魂网络（603258）、完美世界（002624）等。

联影医疗武汉总部年内或投用 产值可百亿元

30日，联影医疗武汉总部基地项目封顶，未来投产后具备300至400台整机年生产能力，产值可达百亿元。

点评：该基地建成后，预计将成为中国医疗设备整机系统、医疗设备核心部件、医疗级可穿戴智能设备、医疗大数据和人工智能等领域规模最大、特色鲜明的研发、生产和运营中心之一。据了解，世界上有3000多家医院正在使用联影产品。

相关个股：

国发股份（600538）与联影医疗就医疗设备采购、医疗服务及医疗软件应用等领域达成长期、稳定的战略合作伙伴关系。

易德龙(603380)为上海联影生产CT设备控制板等其他控制板组件。

新型家电上半年销量大增 相关股受益

中国电子信息产业发展研究院29日发布《2019上半年中国家电市场报告》显示，上半年，我国家电行业运行稳定，产销均高于去年同期。国内市场零售总额达到4297亿元，其中以机器人、除螨仪等为代表的新型家电销量大幅增长。

相关个股：

科沃斯（603486）以小家电代工业务起步，逐渐开发了各式家用吸尘器、清洗机、除螨仪等系列清洁类小家电产品。2009年公司推出第一款扫地机器人地宝，此后相继推出了移动空气净化机器人沁宝、自动擦窗机器人窗宝以及管家机器人亲宝等产品。

平冶信息（300571）控股子公司深圳兆能主营智慧家庭网关、智能监控设备、智能门锁、教育机器人等网络智能终端设备及信息家电产品。

国务院要求促进文化旅游发展、行业需求有望进一步释放

7月31日，国务院常务会议，确定适应群众需要促进商品消费和文化旅游的措施，更大释放最终需求潜力。鼓励各地实施景区门票减免、淡季免费开放、演出门票打折等政策。以“互联网+”提高文化旅游消费便利度。

点评：业内表示，文化旅游是促进消费的重要内容，有数据显示，在消费端，2017年中国旅游业对GDP的综合贡献为9.13万亿元，占GDP总量的11.04%；与此同时，全国规模以上文化及相关产业2017年实现营业收入9.2万亿元，比上年增长10.8%。在新政策促进下，行业有望进一步提速，相关公司有望受益。

相关个股：

中青旅（600138）拥有乌镇景区和古北水镇景区两大核心景区，打造“旅游+文化”系统化文化旅游目的地。

云南旅游（002059）作为云南省重点旅游上市企业，置入文旅科技优质资源后，形成旅游产业链闭环布局。

阿里、腾讯乘车码用户量双双破亿、普及速度或将进一步加快

据媒体报道，日前，腾讯金融科技宣布，上线两年的智慧交通产品乘车码用户规模破亿。

点评：扫码乘车主推“先乘车、后付费”的模式，因其方便、安全、快捷等优点，自推出以来受到用户的青睐，用户量持续爆发，目前两大巨头用户量均已过亿。随着我国数字交通相关政策的落地，以及阿里、腾讯两大龙头的推动，乘车码普及速度有望进一步加快，相关公司望受益。

相关个股：

雄帝科技（300546）与支付宝合作共建乘车码产业链，加快公司智慧交通布局。

广电运通（002152）与腾讯合作地铁乘车码、电子发票等。

谷歌手势操控技术实现应用 将带来智能终端革命

据报道，近日谷歌新机Pixel 4曝光。谷歌官方最新公布Pixel 4系列手机宣传视频显示，该手机将支持隔空手势控制。这表明，谷歌潜心研发数年的手势操控技术在该手机上实现应用。

点评：业内认为，手势识别将是智能交互最好的方式。随着包括微软、苹果、谷歌等在内的全球领先的高科技公司加大研发力度，以及该技术在更多智能设备上的应用和普及，手势识别会演变为未来的智能生活模式。

相关个股：

数码科技（300079）是继微软之后全球第二家具有体感技术全套方案的厂商，拥有多项国内首创技术与专利。

华平股份（300074）拥有一项名为“一种识别自定义手势轨迹的方法”的发明专利。

苏州固锝（002079）主要从事加速度计、陀螺仪等惯性传感器研发及制造，可用于手势动作获取。

八部门联合发文 推动“四好农村路”高质量发展

交通运输部等八部门发布关于推动“四好农村路”高质量发展的指导意见，到2025年，农村交通条件和出行环境得到根本改善。

点评：“四好农村路”是习*关心和推动的大事。据了解，2018年，交通运输部已将农村公路建设列为12件更贴近民生实事的第一件，即新改建农村公路20万公里，新增5000个建制村通硬化路，新增5000个建制村通客车。下一步，交通运输部将加快制定完善交通运输决胜全面建成小康社会三年行动计划，加强普通国省道和农村公路建设，督导地方抓紧解决农村公路“畅返不畅”的问题。在上述背景下，农村公路建设有望迎来大发展。

相关个股：

达刚路机（300103）主营公路筑养机械设备，是世界领先的沥青路面技术及设备的提供商。

中公高科（603860）主营路况快速检测设备、公路养护信息系统等，农村公路智能检评系统是公司的主导产品之一。

海绵城市建设评价标准将施行 落实绿色发展生态理念

日前住建部批准《海绵城市建设评价标准》为国标，将于8月1日起施行。

点评：海绵城市是在城市落实生态文明建设理念、绿色发展要求的重要举措，推进城市基础建设的系统性，利于将城市建成人与自然和谐共生的生命共同体。标准要求实现海绵城市建设综合目标，在维系山水林田湖草生态格局的基础上，强化雨水径流管控，最大限度维持城市开发前后水文特征不变，修复水生态、保护水环境、涵养水资源、提高城市防灾减灾能力。

相关个股：

纳川股份（300198）、华控赛格（000068）、铁汉生态（300197）等

国常会提出加大力度落实就业优先、强化职教培训

31日召开的国务院常务会议部署加大力度落实就业优先政策。

点评：光大证券刘凯在研报中指出，今年高职院校大规模扩招100万人，同比增长27%，未来民办高教市场的供给和需求都将逐步释放，市场化程度进一步提升。

国信证券曾光在研报中指出，今年以来促就业政策频出。政府为促进就业，与人力资源服务机构的合作项目增多。政府人才服务中心职责下放，也将给社会资本提供更多机会。

相关个股：

看好国内领先的非学历职业就业培训服务提供商中公教育（002607）；

以及并购了恒企教育和中大英才的开元股份（300338）。

看好人力资源服务行业的本土龙头科锐国际（300662）。

阿峰看研报

广联达：表面上看，公司归母净利润下滑较多，但通过拆分发现，公司数字造价业务收入同比增长28.0%，数字施工业务收入同比增长超过33.0%，云转型相关预收账款余额为6.72亿元，比今年年初增长62%。

钴：中信有色敖翀认为钴价底部持稳，跌至低位后下行空间有限。动力电池装机增速恢复，消费电子领域钴消费存在改善预期；上游钴矿供应不确定因素频发，市场实际过剩水平或低于预期；行业内公司盈利低点已过，业绩拐点叠加价格拐点，钴板块或开启反弹行情。相关公司：华友钴业、寒锐钴业。

完美世界：公司2019-20年为优质游戏产品大年，《完美世界》已获成功，后续《云梦四时歌》（腾讯独代）、《神雕侠侣2》、沙盒手游《我的起源》等产品合作腾讯，为公司贡献业绩值得期待。除此外，公司近日公告继续回购股份用作股权激励，为长期发展蓄力。西部证券给予公司目标价37元（目前26.18）。

策略：光大证券8月策略建议增加5G产业链、半导体等科技行业配置，消费行业维持标配，其中增配汽车，周期行业建议短期规避，地产投资增速回落等因素导致缺乏趋势性机会。

阿峰点个股

宜安科技：医用镁骨钉潜在市场空间大

宜安科技（300328） 7月收到国家药品监督管理局核发的医疗器械临床试验批件，成为国内首款获批临床的生物可降解金属螺钉。公司的临床试验在已取得伦理审批的7家医院进行，目前已和医院签订了临床协议，临床工作在积极推进中。预计临床时间需要9-15个月左右。医用镁骨钉除了国内进行临床外，还有进行CE认证，预计年底前拿到CE认证，就可以在欧洲，南美洲，中东，非洲和香港等地销售。也正在准备申报美国FDA注册。公司医用镁骨钉主要应用于人体非承重部位骨块的固定。产品上市后可替代传统不锈钢钉、钛钉以及可降解聚乳酸螺钉在非承重部位的应用。专家预测国内骨科对骨钉的需求有超过100亿的市场空间。

宏达电子：钽电容器技术及市场优势将进一步提升

宏达电子（300726）在国内军用钽电容器领域的经营规模不断扩大，预计未来公司在钽电容器方面的技术及市场优势将进一步提升。军改落地后对公司的军品业务发展有积极的影响。公司通过整合和调动内外部资源，推进公司质量管理水平提升，加快以多单层陶瓷电容、厚膜电路、电感器、电源管理芯片为主的军品贯标生产线和以片式钽电容、多层陶瓷电容器、全密封液体钽电容为主的宇高级质量工程的建设。2019年一季度为传统销售旺季，部分军工客户订单增加，钽电容业务稳步上升；非钽电容业务经过前几年的市场推广铺垫，市场逐渐打开，非钽电容产品快速增长。此外，公司的产能利用率不断提升，其中片式、高分子钽电容和高能钽混合电容器等核心产品均处于较高水平，近期结项的募投项目进一步扩大高能钽混合电容器、高分子钽电容器的产能。对于钽电容之外的新产品，公司也将加大投入扩大产能，提升市场占有率和竞争力。