水皮：「谈股论金」种瓜得瓜，种豆得豆
2021年的市场的确是非常特别的市场。有人说是“牛头熊”，有人说是“股灾牛”，不管是哪一种表达方式，都是指向的一种现象：指数天天涨，个股却没表现。
不但个股没表现，甚至以月为单位来统计的话，1月份的时候，绝大多数个股都是下跌的，很多投资者的心态就发生了崩溃。
虽然受到的伤害不大，但是侮辱性极强，满仓踏空牛市，这种滋味是非常，非常难受的。当然要说个股都不涨，也不对，因为推动这些指数上涨的指标股还是涨的，只不过有非常明确的板块特征。比如说基金抱团的个股，以及现在基金还没抱团，但是对指数影响很大的板块，譬如说金融股。
昨天上涨的是金融股，所以指数也是上涨的，大多数股票处在调整状态。今天涨的恰恰反过来了，涨的是基金抱团的个股，所以指数的涨势比昨天还要厉害。基金抱团主要抱的是新能源，汽车还有消费。所以白酒今天反攻倒算地非常非常凶狠。泸州老窖创了新高，五粮液股价也超过了300元/股。当然是有一些标志性的事件引爆这些板块的资金重新活跃。
另外一方面，像汽车板块最近也是持续的活跃，也是基金抱团的板块，还有就是新能源，这些个股是在高位上有所反复。回过头来看现在已经有启动趋势的银行股，因为符合戴维斯双击特征，也引起了相当一部分资金的关注，昨天就表现得非常强势。但是今天进入调整，所以指数今天主要是由基金抱团，特别是消费股，尤其是白酒推动的。深成指上，白酒股占比要比上证多，所以深成指就比上证指数显得更加强势一点。
现在的成交量也就9000多亿元，并不符合全面活跃的特征，八九千亿的量水皮觉得主要还是满足板块跷跷板的需要。
今天强势板块不等于明天会继续强势，今天调整的板块不等于明天会继续调整，资金无非就是在这两大板块之间的游动。所以投资者现在的确是面临一个选择，是抱住自己的个股不放，还是说认清趋势，这一点非常重要。当然，做这种抉择也是非常痛苦的一个过程。
如果把时间长度拉长来看，特别是拉到1年的时间长度来看。可能大家做选择就相对简单一点了。也就是水皮刚才说的，两个板块之间做选择就会相对简单。基金抱团的板块尽管反复的活跃，但是我们想象的市盈率的空间，上行的空间，特别是公司业绩增长的空间，其实是有限的。
就以白酒来讲，过去几年里，白酒的业绩一直保持百分之十几的涨幅，但是股价却每年翻倍。整个白酒板块的估值的确是非常高，透支了未来3-4年的增长空间，这一点是非常明确的。也就是说估值很高，可能个股业绩还有增长，但是估值的增长比业绩的增长快得太多太多。
回过头来看银行的业绩，如果说也有了两位数的增长，银行挣的钱难道不是真金白银吗？而且从分红的角度来看，银行给大家的分红率还是相当高的。现在很多银行的股息率，分红已经超过了买银行理财产品的收益。所以从稍微长一点的时间角度来看，大家要做的选择就比较明了。
一句话点评：种瓜得瓜，种豆得豆
