相反理论是一种介于基本分析与技术分析之间的方法，用于分析价格走势。相反理论非常容易理解，它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是上升市场开始到顶，市场的多头就到了寿终正寝的时刻了。当人人看淡时，说明跌市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会就永远存在。
1.理论依据
(1)如果市场中的交易者们已经以压倒性的多数倒向市场的某一边，那么，市场上已经没有足够的买进或卖出的压力来把当前的趋势继续下去了。
(2)能显示大户与小户的实力对比。如果80%的人站在多头一边,那么这20%的空头持有者只有资金雄厚，才能容纳那80%的人所持有的多头头寸。空头者的头寸规模是集中性的，是有战略企图的。因此，空方是强者，而多方是弱者。
相反理论提醒投资者:
(1)要深思熟虑，高瞻远瞩，看得远，看得深，才会胜利。
(2)要向传统智慧挑战，不要被他人所影响，要自己去判断，要用怀疑态度去看待交易。
(3) 一定要控制个人情绪。周围环境的人，他们的情绪会影响到你，你反而因此要更加冷静。
(4)当事实摆在眼前和希望并非相符时，勇于承认错误。只要肯认输，接受失败的现实，不自欺欺人，将自己从普通大众中提升为有独到眼光见解的人，才可改变自己为成功人物。
2.理论要点
(1)相反理论并非只是大部分人看好，我们就要看淡，或大众看淡时我们便要看好。该理论强调考虑看好看淡比例的“趋势”，是一个动的理论。
(2)并非是说多数人一定是错的，但市场变化到所有的人情绪趋于一致时，他们通常都会看错。
(3)期市中赚大钱的只占5%，而90%以上的都是输家，要做赢家只有和多数人的想法相反，不可同流。
(4)在市场将要转势，由上涨转入下跌的前一刻，每个人都看好，都觉得价位会再上升，无止境地上升。此时，多数人都会尽量买入，升势耗尽了买家的购买力，直到想买入的都已买入了，而后续资金却无以为继。上升市场就会在大家看好声中完结。相反，跌市也会在所有人都出清货时见到谷底。
(5)在升市最疯狂，但行将死亡之前，大众媒介都会反映普通大众的意见，尽量宣传市场的看好情绪。人人热情高涨时，就是市场暴跌的先兆。相反，大众媒介不愿意报道市场消息，市场已没有人理会，全是市场坏消息时，就是市场黎明前的一刻。
3.判读标准
看涨意见一致数字的均衡值为55%，其上限为90%，下限为20%。
(1)看涨一致数字大于80%、小于30%时，处于危险区，显示市场可能反转。
(2)看涨一致数字的方向性变化，如在一周内这一方向性变化幅度达到5%，特别是在危险区时，就可考虑建立相反头寸。
(3)看涨一致数字大于 90%、小于20%时，可考虑建立相反的头寸。
(4)回撤现象
①在上升趋势中，只要大趋势能继续，50%回撤区起支撑作用。从80%以上超买区向下的调整常在50%处得到支撑。
②在下跌市场中，50%回撤区是阻挡区。价格如要恢复下跌，从20%以下的超卖区反弹，常在50%处受阻。
③如果50%回撤区被决定性地穿越，就是趋势反转的警告。
