上周市场明显调整，周末也没有什么实质的利空，正如我上周五所讲：机构调仓换股所致，基金考核，选择了落袋为安，更倾向于谨慎。我们可以看到很多前期白马股纷纷被抛售，导致个股的暴跌。今天也延续了下跌，进而影响了创业板指数的走势，而上证是在周期股：钢铁，煤炭，有色等带动下成功翻红。这直接反应了市场资金的倾向，这也为我们后期参与市场提供了明显的借鉴。今年基金赚的是盆满钵满，我们看到机构调仓的股票都是在高位的股票。当然所有的上涨也好，下跌也好，我们都要明白其中的逻辑。对于下跌，我们要搞清楚所处的级别，是中线下跌，还是仅仅挖坑，这要结合市场趋势来看。
上证来说，上周五已经跌破了前期的低点，不过今天成功收回。但创业板就没有这么强了，今天惯性延续上周五的下跌，已经跌破了前期调整的低点。创业板现在是没有突破后的大调整，对于后市来说，我是偏谨慎的。圣邦股份，前期创业板的标杆股，它的调整对于创业板来说影响还是很大的，像前期一直在20日均线上运行，现在已经跌破，所以趋势也就走完了。包括贵州茅台也跌破了短期均线，当然目前还没有跌破60日均线。这次基金洗牌以后，一定会选择新的方向，而为了维持自己的收益率，一定是选择保守的策略，所以我们看到钢铁，煤炭，有色这些周期股纷纷大涨。
另外从侧面来看，大盘从5月份连续横盘以来，一直没怎么涨，但很多头部的股票涨的还是比较高的。当然这需要对市场有充分的认知，否则像沪电股份这样的股票，你是买不到的。当然，即便是基金卖出贵州茅台，恒瑞医药，格力电器这些白马股，也不会单单配置周期股，这些股票只是超跌反弹，有估值的修复，持续性还有待观察。举个例子，如果周期股能够持续，传导到大盘的话，那么20年将迎来一波大行情。从目前来看，资金的热度并不高，并没有带动市场，这给市场留下了一丝阴影。我个人倾向于资金调仓以后，暂时选择了一个避风港，仅此而已。我们知道这些周期股如果想持续上行，是需要基本面支撑的，但现在经济并不好，除了头部公司，很难有普涨行情。
我现在唯一担心的是创业板，走的太弱，反应出市场信心不足。我们也知道A股市场上不管是机构还是散户，基本都是投机，操作过程中势必会造成股市的剧烈波动，背后是散户的大规模卖出，形成羊群效应。当然，随着制度的完善，股票的定价会更趋于合理，科创板已经开始有这样的苗头，市场已经逐步回归到公司的真实价格。
有人会说，像安源煤业这种已经四连板，怎么能说不强呢。我们讲过这个股票前期炒的是股权转让，第三个涨停的时候放天量，而今天煤炭大涨，再结合着原来的股权转让概念，直接高开涨停。当然作为周期股的代表之一，也代表着市场的情绪。不知道大家注意到没有，今天北上资金流入很多，流入的是万科A这样的股票，明天是MSCI被动配置的关键时间，资金已经提前入场，对于外资来说，只看业绩和报表。对于我们的机构来说，选择了盲目和短视，对于我们来说，别管什么原因，先出来再说，然后看看怎么回事。
周期股也不用我多讲，都在涨。我们看看题材股，前期的市场高度是鼎龙文化的五连板，今天还真有股票走出来了，长城动漫的五连板，而且今天是地天板，直接传导到市场上。地天板的股票，我们要分析下，换手24%，成交放出天量，如果是散户的话，一定是卖出了，进场的一定是大机构，我们看龙虎榜是谁。如果明天再涨停，我觉得市场情绪将会进入新的高度，但目前来看，市场还不具备大幅拉升的动能，这是我们要注意的。长城动漫上涨主要是因为网络游戏，也就是我们讲的云游戏。在概念中，我们看到宏达矿业首先涨停，长城动漫跟随，其他的个股都没有跟上。五板目前是市场中的顶天板，紧随着的安源煤业是因为煤炭，三连板的银禧科技是改性塑料概念，盘中没有做提示，对市场还是有带动效应的。后面的就没怎么了，这也反应出市场还是比较弱的。好在大盘不跌了，只要指数稳住了，个股才会有机会，个股才没有崩盘。
前面我们常讲，做短线来说，一定要看好趋势和保护位，及时止盈和卖出。就像我们龙头股报告里的股票，已经给过一次买入机会，后面就不要再自己随意买入了。短线一定要跟上节奏，要不然就成了我们卖出，你才买入，成了接盘了。另外这两天的行情不适合做短线，我们注意看创业板，没有好转的迹象，当然仍然是比较弱势的。机会确实也有，但还是要适当控制仓位，学会等待机会。如果每天都在做交易，一定会碰到下跌和跌停的股票。
有人也会问，既然钢铁，煤炭，有色涨了，那能不能买呢？先想好是做中线还是短线，是要什么模式来买，这是大家要思考。如果这些都拿不准，那还不如等题材股的机会，就怕乱做，接下来的方案一定要做好计划。今天涨停的股票40家左右，多数是超跌反弹的股票，无外乎市场围绕着低位低价的股票做估值修复。对于我们而言，偏向保守和谨慎，什么时候市场行情好了，我会在看高手做提示。从历史来看，每一波调整都有必然性和偶然性，只要我们耐心，一定会有符合我们要求的信号，到时候我们再提示。
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