老张投研：有个利好！
前面的全面降准措施落地后，人们纷纷预期对接下来的MLF有较大对冲。而本周7000亿元MLF到期，如何操作也成了市场关注的焦点，也成了观察央行货币政策动向的一个信号。
就在今天，央行公告称，考虑到金融机构可用7月下调存款准备金率释放的部分流动性归还8月到期中期借贷便利（MLF）等因素，开展6000亿元中期借贷便利（MLF）操作和100亿元逆回购操作，充分满足金融机构流动性需求。
另外，本期MLF操作中标利率为2.95%，维持前值不变。
由于刚刚全面降准的实施，出于对流动性的对冲考量，市场普遍预计央行会于今日操作4000亿元左右。
但本次MLF直接续作6000亿元，这个操作量大大高于市场预期，可见央行对市场流动性的呵护在加强。
在流动性的超预期下，A股并没有受到日本等股市的大跌影响，依然维持稳定。
从大环境上看，保持流动性合理充裕是十分有必要也是一个必然。
第一，下半年国内经济增长不确定性加大，压力开始显现，这个是前面相关会议直接点出来的，为了支持投资和消费等，流动性是一个重要的手段。
第二，目前大宗商品涨价依然在持续，尽管前面降准目的是为了对冲大宗商品价格上涨，但到现在这个效果依然不明显，所以需要更丰富的手段来传导流动性，MLF的继续大规模续作对抑制大宗商品涨价有叠加效果。
第三，尽管全球面临加息的压力，但我国货币政策相对独立，而且经济提前外围企稳，货币政策早就进入了以前的正常水平，此时流动性的灵活调整已经更从容的多。
所以，从央行的相关操作中，也能感受到，即便外围加息，国内流动性方面依然不用过分担忧。
数据上来看，工业增加值7月增速以及固定资产投资、社消的两年复合增速较6月均有不同程度的回落。为了应对经济增长压力，财政方面后期大概率会加快地方债的发行来加速推进基建，货币方面，预计央行下半年仍有很大概率来进行降准等方式在流动性上支持经济增长。
对市场来说，流动性是强劲支撑，只是目前市场想跌跌不动，但是要想向上突破却缺乏很强的刺激。
在景气度品种上，目前锂电、光伏、半导体等开始出现一些分化，这个也是必然，随着半年报业绩的密集披露，一些没有业绩支撑的品种会被大浪淘沙甩下去，一些有业绩的优质龙头会继续享受高景气度。
所以，这些地方景气度还在，但是要注意分化，对一些优质品种跌下来可以去分批试仓。
从板块来看，目前可以重点看2个方向，一个是券商，一个是白酒。券商业绩大好，但依然趴在地板上，近段时间以来，券商会时不时的变换领涨标的，可见资金在不断的试探。白酒方面预期还是有的，随着中秋的临近，一些品种开始涨价，并且白酒指数这段时间基本上没怎么修复。
1、A股已经连续19个交易日成交量上万亿，这个持续性大量即便在2015年牛市的时候也很难看到。
而A股现在仍然处于震荡状态，现在是跌也有巨量在买，上涨也有巨量在卖，震荡也有巨量资金在参与。
这一方面说明，A股向下是有很强的支撑的，资金逢跌就在买买买；另一方面也说明现在市场结构性行情多一些，资金开始变得聪明，开始快速的动起来做波动差价，从北上资金频繁的流入流出也能看出来。所以，大家也要适应这个节奏，在波动行情下尽量动起来才行。
2、今天A股史上最贵新股义翘神州上市，首日收涨68%，盘中最高到翻倍，公司市值达330亿，如果最高点卖出的话一签大约有14万左右的收益。
不过这个涨幅其实是低于很多人的预期的，早在上市前不少机构和投资者甚至把价格都对标上了茅台。从目前公司业绩来看，作为毛利率超高近97%的医药品种，按照今年10亿利润来算的话目前估值才30多倍，按照享受100倍估值的话市值要到1000亿，股价基本上就能到茅台了。
但最重要的是，义翘神州的这个业绩是疫情下的产物，后面不确定性很高，所以整合看，目前估值不算低了。
3、长春高新最近频频发布公告表示，公司预计短期内生长激素产品不会进入国家集采，目前只有个别省份拟进行集采事项，相对来说影响较小。
说白了就是，公司一直强调这个生长激素短期很难进行集采，满满的求生欲。这个能打消市场的部分疑虑，但公司业务单一的风险还是存在的，而且集采是大势所趋。
新一期研选昨天刚出，今天就有不错的表现，后面还是值得期待。
再好的投研逻辑，也需要市场的配合、资金的认可、以及较强的择时能力。
以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。
A股是个不断收割散户的过程，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！
坚持好公司，睡觉才踏实！欢迎留言区交流！股市有风险，入市需谨慎。
