老张投研：几个方向！
在7月30日，相关会议明确指出“当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。”
海外疫情蔓延加上国内疫情的反复、大宗商品涨价持续、消费端低迷等等拖累下半年国内经济增长，从相关会议表述中已经能清楚的感受到国内经济下半年增长压力加大。
从拉动经济的三驾马车上来看，去年海外疫情加剧但国内控制得当，导致海外产业链大举向国内转移，出口出现爆发式增长，但出口目前已经是强弩之末了，下半年要想通过出口来拉动经济增长已经很难。
消费方面，消费端其实是比较低迷的，这也是大宗商品涨价没有传导到终端的一个重要原因。
所以综合下来，只能依靠投资拉动经济，而投资的重点就是基建，但这个基建不要理解为房地产，在产业方向上，相关会议表述的也十分明确。
一个是新能源，本次会议表述为“要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展”，而在4月30日会议的表述为“积极发展新能源”，从积极发展到加快发展。一个是科技，再一个是碳中和。
其实也很好理解，为何目前钢铁、煤炭、有色等近期会持续火热了，供需失衡是一方面，但重要的还是碳中和的刺激，在碳中和的减排要求下，必然会导致相关产能降低，物以稀为贵，商品价格自然上涨。说白了还是碳中和影响的供需失衡。
其实看似三个方向，其实就是2个方向，一个是科技制造，一个是节能减排，减少高污染能源，增加新能源。
比如在新能源方向，这一块容纳的基建投资也是相当巨大的，不比房地产差，其中有几个重要分支。
第一个，风光发电。也就是光伏发电和风力发电，其中风力发电又可分为陆上和海上。
这一块大家都十分熟悉了，6月20日国家能源局下发《关于组织申报整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》提出了党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%等具体要求。
随着光伏度电成本的大幅下降，光伏平价上网成为现实，这也是光伏发电能全面推广的关键点。
从风光来看，其带动的制造、安装等等产业链投资空间是相当大的。
第二个，储能和氢能。这个也是目前最火的方向之一。储能方面，相关意见明确指出，到2025年新型储能装机规模达 30GW以上，是当前累计装机的10倍，年均增速高达58%，未来市场空间2000亿。
特别是钠离子电池技术的问世，基本上是为储能量身打造的技术，有望进一步推动行业发
氢能方面，统计数据显示，占全球GDP约52%的27个国家中，16个已经制定全面的国家氢能战略，还有11个国家正在制定国家氢能战略。自2021年2月以来，全球氢能累计投资从3000亿美元跃升到5000亿美元。
前面，我国《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》正式发布，其中指出，内燃机要全面满足能源安全、双碳目标、排放标准、能耗法规以及行业关键技术的自主可控等多项要求，近期工信部将支持发展零碳排放的氢气发动机，研究推动将氢气内燃机纳入其中予以支持，这些有望进一步刺激行业快速发展。
数据预计，到2030年，中国氢气需求量将达到3500万吨，在终端能源体系中占比5%。到2050年氢能将在中国终端能源体系中占比至少达到10%，产业链年产值约12万亿元。
这其中的投资支出也是巨大的，对拉动经济增长支撑也不小。
第三个，新能源汽车，这个不用多说，标普刚刚数据显示，中国新能源汽车普及速度快于预期，对中国市场新能源汽车2021-2022年批发量的假设，已经从先前的2021年200万辆、2022年280万辆，分别调高到240万和340万辆。调高后的假设意味着75%和40%的年增速。
从目前来看，关于新能源方向的几个分支带动的投资额度都是相当巨大的，但从投资角度看，目前风光、新能源汽车已经处于高速成长阶段，其确定性和相关公司的稳定性会更强一些。
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