大盘方向分析
今天A股回调幅度不大,总体依然在箱体当中,不知道这种横盘是否要如2005年12月那样,真要横30个交易日?如今不前不后23个交易日,大约30个交易日刚好夏至6月21左右。实际上6月和7月除了五穷六绝七翻身之外,历史底部也常有。所以如今真的很难下定论。到底市场会不会被未来可能的宽松带上去呢?我们拭目以待。今天值得注意的是港股恒生指数大跌480点,港币/美元大幅跳水,感觉今晚会有大事件发生,密切关注今晚外部消息和美股动向,对于短线投资人来说,也许今晚又是一个不眠之夜。
恒指大跌480点,今晚恐有大事发生
技术面分析:形态操盘系统解盘
如上面所说,其实如今还是没有突破箱体,但市场从技术上看,向上动能没有释放完毕。当然了,一直强调技术面的局限性。如果看着K线图大家都能够获利,这条捷径为什么很多人不走?投机短线所有人都在看K线。所以,技术永远是滞后的,先下手的投机者只要赌对了往往比后来者有优势,同时他们承受更多的风险。只有价值投资才能夜夜安枕。
消息面分析
1、 CPI同比上涨2.7%,PPI同比0.6%。其中CPI主力上涨是食品,这个当然是投资人不喜欢的数据,但也在意料之中。也许农民应该高兴,但是大多数人群属于食品的消费者,如果食品涨幅太快,那么未来可能到来的宽松可能延迟。因为很简单的道理,不能让食品涨太快,养老金领取者,低收入者并不能承受这种压力。当然,宽松最终还是会到来,有一种通胀,是输入性的。
2、 美股几乎平收,终结连涨。总体上美股还是牛气冲天,这源自于美国经济虽然问题很多,但是暂时还看不到具体风险点。当然一些美股的负面正在累积,预计还要下跌,直到美联储祭出宽松。(仅供参考)
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瞄准产业的二次加速期
我们其实很早就在讨论氢燃料电池,但是一般科技早期都是概念炒作和资本狂热。再早你大约见过VR也这样热过,柔性屏也热过,人工智能也热过。我们谈论过这些科技,一般都有第一波非理性的浪潮,然而趋于冷静。在沉寂一段时间,等到技术条件和社会环境都达到了那个水平,突然重新热了起来。这就是科技的二次加速期,对于投资人,这个时期投资安全性更高。
典型的其实是这几年的云计算,云计算的概念炒作可以追溯到上世纪90年代,可以说到现在,这个技术已经发展的相当成熟。于是前几年云计算公司经历了高速成长期。而最近几个月,云计算可能将要进入下一个阶段,那就是市场竞争开始加剧,集中度开始提升,大企业合纵连横,小企业纷纷淘汰。
所以如氢燃料电池之类的技术,虽然有可能很有前途,现阶段的炒作也是带概念性的。未来真的火起来,有可能核心企业并不是你现在选择的那家,有可能其模式完全脱离了你的预期。科技本不确定,一切兼有可能。早期的投资,潜在收益更大,但风险更高。而大多数二级市场投资的投资人,应该等待行业的二次加速期再跟进。而巴菲特,则是到了成熟期再选择。确定性可以在一定程度上避免风险。
接下来关注的事情
不管今晚是否有利空消息,本周末,6月15日,25%的关税开始生效,会实质性影响本周A股的收盘。而6月20日,美联储会议,美联储6月降息的可能性存在,如果真的降息,则标志着全球宽松轮动的到来。届时即使我们不宽松,输入性的货币也许也会到来。(巧合的是,A股30个交易日横盘的时间线也刚好到6月21日)。宽松的货币是利好全球资本市场的。
月底6月28-29日G20峰会,有可能会有中美领导人会晤,此处说明,是否会晤不确定,会晤是否有结果也不确定,关注即可,我们希望出现利好消息。