指数基金的交易技巧
指数基金的操作技巧是所有基金品种中比较简单的一种,多数情况下只需要买入持有即可,下面分别为投资者介绍两个技巧。
长期持有指数基金跟踪的是股票市场中的某一指数,而指数是最具趋势性的,中国股市的特色是“熊长牛短”,指数长期处于下跌中,只有短期处于上涨中。但短期的上涨就能收复长期下跌的跌幅,因此只有长期持有才能取得较好的收益。由此也决定了指数型基金,只有买入并长期持有,才能最大程度的获利。
如图9-7所示为上证指数2012~2016年的K线走势图。
图9-7上证指数2012~2016年的K线走势图
投资者即使在2012年的最高点买入相关的指数基金,然后在2015年5178点不选择卖出,经历几轮股灾到2016年初,投资者依然能获得长期收益。而在2015~2016年的牛市中,大部分投资者都是亏钱的,且亏损程度极高。
中线波段操作
指数型基金虽然是趋势化的投资产品,但市场行情的上涨下跌有一定的周期。上涨行情的周期在1年左右,而下跌行情则持续时间更长。
因此,投资者可以利用低买高卖进行中线波段操作。指数型基金能够进行中线的波段操作,是建立在其费率低的前提下。
总而言之,指数型基金的实战策略应该是选择适合自己的基金后,在上升行情明朗时坚定持有,并在高位时尽早卖出,待低位时再买回。在熊市行情或震荡行情中,应该尽量避免指数型基金。
指数基金实战技巧
在知道指数基金应该怎样操作后,投资者就应该选择具体的指数基金产品了,主要分为两个方面。
考察基金公司
我们都知道指数基金是被动跟踪目标指数,所以基金公司不需要像管理股票基金一样去调研上市企业,去精选股票,把握买卖时机,这为投资节省了一大笔费用。但并不意味着每一家基金公司管理的指数基金表现都完全一样,基金公司的实力也会体现在指数型基金中。
基金公司实力的区别主要体现在两点,第一是追踪同样指数的指数基金间的差距:第二是追踪同样指数的指数基金与增强型指数基金间的差距。
第一个区别实际上是基金经理对于追踪偏离度和资金仓位的管理上,虽然多数基金经理在这方面的能力都差不多,但总体来看,规模小的基金,频繁的申购或赎回,会导致基金偏离值更高。而那些规模庞大的基金则很难受到申购与赎回的影响。
基金费用
指数基金主要是跟踪目标指数,买入指数的成分股后一直持有即可,不像一般的股票基金在投资过程中需要大规模的换仓交易,增加了大量的成本。因此指数基金的费用要相对低很多,但同类型的指数基金中,仍有费用高低之分。
指数基金费率包括基金的管理费、托管费、申购费和赎回费。虽然前两项都不像申购费和赎回费要投资者硬生生从口袋里拿出来支付,但作为计入基金资产的费用也不可小视。总体而言,ETF和LOF指数基金的费率水平较低。投资者在选择指数基金前,应仔细阅读基金合同及招募说明书以了解产品特性和费率水平。