原标题：“中国广电”真的来了！广电系整合加速下关注这些个股丨牛熊眼
截至5月28日晚间,已有东方明珠、广电网络等10家广电系上市公司发布公告参与组建中国广电网络股份有限公司,全国一张网开始进入落实阶段。
这些计划出资参与的广电系公司中,有的以上市公司为主体,有的以控股股东为主体；有的以现金出资,有的以对上市公司的持股出资。
比如,歌华有线的公告就称,该公司于5月27日收到控股股东北京北广传媒投资发展中心有限公司(北广传媒投资发展中心)通知,北广传媒投资发展中心拟以持有的公司股份出资共同发起组建中国广电网络股份有限公司,该事项可能导致上市公司控制权发生变更
而东方明珠、电广传媒、陕西广电、贵广网络等则是拟以现金等资产出资,参与发起组建中国广电网络股份有限公司。
2月25日,中宣部印发4号文《全国有线电视网络整合发展实施方案》,提出以行政推动力+市场化形式,中国广电牵头主导,联合省网公司、战略投资者共同组建中国广电网络股份公司,进行国网整合。同时建立具有广电特色的5G网络,实现“全国一网”和5G的融合发展。
3月2日,国家广播电视总局召开电视电话会议,贯彻落实中宣部等九部委联合印发的《全国有线电视网络整合发展实施方案》,加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展,就“全国一网”整合工作进行动员部署、提出工作要求。
《方案》下发后,已经有28个省(区、市)和新疆生产建设兵团正式成立有线电视网络整合发展领导小组及办公室,积极推进全国有线电视网络整合发展工作。
中信证券建议关注此前在新业务布局方面具有丰富运营和探索经验的相关企业：东方明珠(增值业务拓展经验丰富)、贵广网络(全国第一个智慧广电综合试验区落地贵州,19 年已完成5G 试验网核心网建设)、湖北广电(中国广电委托湖北广电建设和运营广电宽带电视业务试点,全国唯一省级宽带电视试点地区)。
银河证券认为,广电行业未来的收入规模可以达到1297-2413亿元,CAGR可达到10.73%-25.36%,随着5G业务的推进,广电行业的业绩和估值都将获得重估,行业价值有望大幅提升。建议关注5G业务发展领先,具有先发优势的歌华有线、华数传媒、东方明珠、贵广网络等。
东吴证券此前表示,2020年将是中国广电5G建设的关键之年。5G与有线融合核心网,通过端到端网路切片,网络与服务资源统一调度,可以有效支撑“智慧广电”和垂直行业服务,因此机构认为实现更多的应用创新,与5G更深层次的融合是关键。
从产业链角度来看,中国广电加快5G布局以及完善有线电视网络部署,有望带动有线广播电视以及5G基站产业链环节的投资机会：
上游环节：主设备商：中兴通讯、瑞斯康达；光模块：中际旭创、天孚通信,新易盛；PCB:崇达技术、深南电路、沪电股份；服务器、路由器/交换机：兴森科技、星网锐捷、紫光股份；IDC:光环新网、宝信软件、数据港；云计算：优刻得、网宿科技；广电设备商：初灵信息、烽火通信、万隆光电、亿通科技、数码科技、天威视讯；
下游应用环节：网络可视化：中新赛克、恒为科技；高清视频：淳中科技、当虹科技；物联网：中科创达、移为通信、移远通信；工业互联网：工业富联、日海通讯、天源迪科。
