本周,沪深两市股指呈低开冲高回落的走势。截止周五收盘,沪指报2593.74点,周跌0.47%；深成指报7629.65点,周跌是1.35%； 创业板指报1310.46点,周跌2.28%。市况差强人意,表现欠佳。券商研究员纷纷根据相关公司的一些公告,对上市公司的投资评级及目标价进行“修正”。据统计数据显示,本周(12月10日至14日),机构调整了132家上市公司投资评级。给出具体目标价的公司中,51家公司周五收盘价距券商研究员给出的目标价还有逾三成的上涨空间。
这当中,一心堂(002727)周五的收盘价距券商研究员给出的目标价空间最大。太平洋证券究员杜佐远在12月11日撰写的题为《一心堂(002727)：合理并购助力规模扩张》中指出,公司高密度少区域的布局战略和自建为主的扩张模式价值将在业绩改善中得以体现,预计18-20年净利润分别为5.2亿、6.6亿、8.2亿,对应 PE25/20/16 倍,维持“买入”评级,目标价45元。按公司周五收盘价才22.20元算,股价还将涨102.70%。
杜佐远表示,公司省外数量占比在不断提升中,川渝、贵州、广西、海南等地已经显现规模,一心堂在云南的扩张模式(前期集中开店,中期精细化管理,后期加密布局)在省外复制成功,成效初显逐步进入收获期,区域议价和盈利能力持续提升。公司预计18全年归母净利润增速为0-40%,结合前三季度的业绩及长期业绩改善的逻辑,预计全年净利润增速在30-40%左右,对应5.50-5.92亿。
12日11日晚,公司公告,拟以自有资金支付不超过 1510万元收购曲靖市康桥医药零售连锁有限公司所持有的28家门店资产及其存货,其中不超过1010万元支付门店转让费及购买其附属资产,不超过500万元用于购买门店库存商品。一心堂预计,2019年上述门店将带来3376.84万元营收和213.19万元净利润。公告进一步称,通过收购曲靖康桥门店,有利于一心堂加强巩固云南市场,扩大覆盖范围,综合提升自身竞争力。
据了解,通过并购扩张将实现做大做强一直是一心堂的战略目标。早前,一心堂曾在2014年年报中提到,为了成为国内规模前三的医药零售连锁企业,其将大力拓展直营店,不断探索延伸性终端的盈利模式和扩张策略。 根据深交所收的数据,截止至12月12日,一心堂一共发布了35则关于收购的公告。一心堂上一次收购发生在今年7月,其全资子公司山西一心堂以不超过2690万元购买灵石大众药房所持有的21家门店资产及其存货。相较之下,本次涉及28家门店的收购规模却在价格上低于上一次收购。
此外,立讯精密(002475)、欧菲科技(002456)、长白山(603099)、口子窖(603589)、三棵树(603737)、乐普医疗(300003)、潍柴动力(000338)、利达光电 (002189)、众业达(002441)、精工钢构(600496)、保利地产(600048)、大华股份(002236)、韵达股份(002120)、
兴发集团(600141)、东方园林(002310)、招商蛇口(001979)、上海医药(601607)、马钢股份(600808)周五的收盘价距券商研究员给出的目标价空间也还50%以上(含)。
从这58家公司所属行业来看,电子行业公司占比最多,有7家,其次是医药生物和建筑装饰二行业,各均有6家公司。比较受关注的是医药生物,近日,“4+7”城市药品集中采购预中标结果出炉,跟据最终公布的结果显示,入选品种的价格大幅度降低。与试点城市2017年同种药品最低采购价相比,拟中选价平均降幅52%,最高降幅96%。受此消息影响,的医药生物行业不少个股大幅下挫。
对于医药生物板块,券商分析师普遍认为,受“4+7”带量采购以及整体市场环境影响,医药生物板块回调幅度较大,风险已经得到一定释放,目前医药生物板块估值仍然低于历史平均水平,具有一定吸引力,后市仍可关注板块内估值水平较低、业绩优良的标的。天风证券表示,随着对行业细分板块影响相对较大的政策如：带量采购、零售药店分类分级政策的逐步落地,政策不确定风险开始降低,市场情绪有望逐步回暖；同时迭加外部环境的改善,板块有望逐步迎来反弹。
（文章来源：投资快报）
