损益表通过分步推导，可以将上市公司的利润形成过程分为主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润和可分配利润与未分配利润等六个层次。这对我们具体了解上市公司的利润形成及利润构成具有极其重要的意义。下面我们根据多步式损益表的编制格式作详细分析。
1.主营业务收入
主营业务收入是指公司销售商品和提供劳务等主要经营业务取得的收入额。这是反映上市公司获利能力与经营水平的一个重要指标，是我们分析上市公司利润构成的核心指标。
减：主营业务成本项目。主营业务成本是指公司已销售商品和提供劳务等主要经营业务的实际成本。工业企业的主营业务成本是指制造成本，所谓制造成本是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。商业企业的主营业务成本是指企业发生的商品进价成本，不包括为经营商品或提供劳务所发生的商品流通费。商品进价成本是指企业进货成本，商品流通费是指企业在进行收购、运输、保管和销售等商品流通过程中所发生的各项费用。一般来说，主营业务成本低，则企业获利水平高；反之，则企业获利水平低。
减：营业税金项目。营业税金是指公司销售商品、提供劳务等主营业务应负担的产品税、增值税、营业税和城市维护建设税。一般来说，营业税金与企业的主营业务收入成正比，从一个企业营业税金的变化，可以反映出企业实现收入的增减变化。
2.主营业务利润
主营业务利润就是主营业务收入扣除营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、进货费用以及营业税金之后的数额，如果该数额是负数的话，则表明为亏损。其计算方法是：
主营业务利润=主营业务收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-进货费用-营业税金
主营业务利润是衡量企业主营业务经营成果好坏的标准，企业主营业务经营得好，其主营业务利润就高。
加：其他业务利润（亏损以“-”号表示）项目。其他业务利润是指公司除销售商品和提供劳务等主营业务以外的其他业务收入扣除其他业务成本及应负担的费用税金后的净收入（如为净支出应以负数表示）。一般来说，其他业务利润应小于主营业务利润，否则，要么是报表受到粉饰，要么是主营业务受到阻碍，投资者对此要谨慎为上。大多数操纵报表、虚增利润的上市公司，都是在其他业务利润上做的手脚，如果不小心就极容易上当受骗。
减：销售费用项目。销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用，以及专设销售机构的各项经费，包括由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销手续费、广告费、展览费、租赁费（不含融资租赁费）、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他经费。
减：管理费用项目。管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动的各项费用，其内容与现行的企业管理费基本一致，具体包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化费、税金、土地使用费（海域使用费）、土地损失补偿费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费、坏账损失、存货盘亏、毁损和报废（减盘盈）以及其他管理费用。
减：财务费用项目。财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括企业生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
减：进货费用项目。进货费用是指商业企业在进货时发生的应由公司负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗和入库前的挑选整理费等。
3.营业利润
营业利润是企业主营业务和其他业务所取得的主营业务利润与其他业务利润之和；若为负数，则表明亏损。计算方法是：
营业利润=主营业务利润+其他业务利润
加：投资收益（损失以“-”号表示）项目。投资收益是指公司以各种方式对外投资所取得的收益，包括对外投资分得的利润、股利和债券利息收入。
加：营业外收入项目。营业外收入指企业业务经营以外的收入。由于营业外收入与企业生产经营活动没有直接因果关系，因此，股东从“营业外收入”项目上看不出企业真正的获利水平。但是营业外收入是构成企业利润总额的一个增加项目，所以，企业产生营业外收入，对股东来说是有利的。不过这个指标最容易被上市公司操纵，一些上市公司为树立绩优股的形象，或者为了避免出现亏损局面，常常通过关联交易等手段，突击增加营业外收入，以此增加利润总额。而实际上公司的获利能力并没有增强，如果投资者仅看利润总额就作出业绩优良的判断，就会上当受骗。因此，在分析损益表时，一定要注意营业外收入的大小以及所占收入的比重，并分析其收入来源的合理性。
减：营业外支出项目。营业外支出是指企业业务经营以外的支出。在分析利润总额时要减去。
4.利润总额
利润总额是企业在一定时期内实现盈亏的总额。利润总额若为正数，则表示该企业为盈利企业；若为负数，则表示该企业为亏损企业。企业利润总额包括主营业务利润、其他业务利润、投资收益（减投资损失）和营业外收支净额，用公式表示为：
利润总额=主营业务利润+其他业务利润+投资收益+营业外收入-营业外支出
利润总额集中反映了企业生产经营活动的各方面的效益，它既是企业最终的财务成果，又是衡量企业生产经营管理的综合指标。对广大投资者来说，利润总额还关系到年终分红派息的大事，因为公司当年无盈利，即利润总额出现负数时，原则上是不得分配股利的。另外，利润总额也直接关系到股票信誉，如果利润总额这一“总成绩”不佳的话，股民就会对上市公司丧失信心，其股票的品质及价位也就不言而喻了。
减：应交所得税项目，反映企业年度内应交纳的所得税。
5.净利润
利润总额减去应交所得税即为净利润。加上年初未分配利润和公积金转入数，即为可分配利润。其中年初未分配利润项目应与上年利润分配表“未分配利润”项目的本年实际数一致。
6.可分配利润和未分配利润
可分配利润是企业可用于最后分配的利润。未分配利润是本年企业未分转入下年待处理的利润。可分配利润项目又可以细分为“可供股东分配的利润”（指企业最后用于股东分配的利润）、“已分配优先股股利”项目（反映分配给优先股股东的股利）、“已分配普通股股利”项目（反映企业按照股东会议决议分配给普通股股东的股利）。
经过分步推导与分析，我们能够比较清楚地观察公司利润总额的形成过程和构成情况，了解主营业务利润、其他业务利润、投资收益以及营业外收支净额各自在利润总额中的比重。一般而言，主营业务利润应占主导地位，其次为其他业务利润，再次为投资收益，最末应为营业外收支净额。遇到顺序倒置的情况时，投资者应针对具体问题进行具体分析。有时顺序倒置是正常的，但在很多时候这种顺序倒置是不正常的，其中可能有猫腻存在，很有可能是公司不健康发展的标志，这对投资者来说，意味着存在较大的风险，必须有所防备。
