上面提到过交易的首要一点就是你要做好风险控制，我们讲的所有方法的一个大前提就是你的风控做得很好，才有后面的交易。如果你的风控倣得不好，就算真的给了你一把雇龙剑，也把一条龙送到你面前让你宰，最终你还是会把握不好，说不定你最终反而会被龙给干掉了。所以我们讲的一切方法都是基于你有良好的风控。在风控确保的情况之下，我们所需要做的，除了在市场里面跟踪趋势以外，还有更重要的是我们需要知道资金的流动方向。这是我们在反复讲的，我们怎么知道主力资金进去了？又怎么知道主力资金出来了？
在我们了解资金的流动方向之前，我们先来看如何去对待市场中的消息，因为很多交易员很喜欢打探各种消息，有来自媒体的，也有来自某些权威渠道的。由于职业的原因，笔者可以接触到很多业内人士，所以各种消息也会经常铺天盖地而来。比如这次金银大跌的前几周，我去问过期货界的一些人，这是两家国内比较有代表性的期货公司，一个是一家有色金属上市公司下面的期货公司，因为银是很多有色金属的伴生矿。我问过他你们那里做空的主力是谁？是现货商还是一些投机资金在里面倒腾？他的回答是资金而不是现货商在这个地方做空。我觉得很奇怪，因为价格跌成这样，而一般现货商喜欢逢离卖而不是逢低卖，除非因为价格呈现下滑趋势他们必须进行套保操作。然后我又去问另一家期货公司，这家期货公司的保证金规模在国内应该在前十之内，他们机构部的一位老总，我也问同样的问题，现在做空的主力是现货商；还是一些投机的资金？他的回答和前一家公司差不多，而且他们的一个最大的现货商在白银上的持仓也就是3400多手白银空单，其他的他所看到的都是一些投机资金在里面。所以当时我认为这次的金银下跌不好是“多杀多”，是投机资金对于价格的操纵。就是有钱的多头们先去打金银的电子盘，先把价格打下来，打下来以后再到现货市场去买便宜的金银，其实他们本质是多头，但要先扫掉电子盘里的多头，扫掉以后等没有任何买盘的时候你再去买就很容易把价格买起来，你会买在一个真正的底部。
另外还有一个是我当时忽略的这么一个信息，在今年（2013年）年初，当时金银还在上方纠结的时候，黄金价格当时还在1700美元附近晃荡，另外一家期货公司的研究员，他也是我主持的节目《交易前线》中的嘉宾，平时他很热衷于打探各种路数的消息，当时他来路我讲说他间过徳意志银行的一位交易员，这位交易员吿诉他说他们得到的指令都是做空黄金而不是买入。一般这些银行的交易员不用分析，他只是接受下单指令，去执行指令就好了。这位期货分析师就很奇怪跑过来跟我们讲。他说我问过徳意志银行的人，他们都在卖空。所以我第一反应是这个外资银行的交易员说的是反话，希望大众去做空，然后他们好去推高价格搞“逼空”。
外资机构经常干这样的事情，明着唱空而暗地里做多，所以我就没有把这个太当回事。但是现在看来似乎外资银行是对的，他们真的在做空。如果银行做空的话，基本上主力资金从投机角度而言在往下打价格。我们知道很多时候，当多逼空的时候，就是所谓“空头不死，多头不止”的逼空行情，我们经常会看到的直线90度拉起的行情应该是逼空。在多空对决的时候，如果多头逼空的话，一般空头会落败，因为空头没有足够的货，空头只要不投降，多头会一直把价格往上推，渾么多头如何能把价格不断往上推呢？有个前提，就是多头一定要筹集到足够的资金，而且这个资金的数量一定要多过空头的资金，你才能把价格往上推。反过来如果空头钱多的话，空头可以把价格打下来，大不了到时候我交货。但如果你把价格推到一个空头不能承受的位置的时候，空头又没有足够的货物交割，我们知道市场上的钱比货多，例如你做金银也好，做铜也好，你说是铜多还是钱多？毫无疑问当然是钱多。所以，如果在某些时候多头获得了银行的支持，那么空头是必败无疑的，这种例子其实非常多。我们不说别人，咱们自己就这么被外资机构修理过。比如说中航油在2003年做空懕油被逼空，2004年我们国储局在伦敦被人修理过，更早时候在1997年株洲冶炼在伦教做梓也是被人修理过，我们做空，人家做多。我们以为我们手上有货，做空是天经地义，把套保做成单边做空投机，试图把价格往下打，结果导致国际炒家空前团结，因为中国是资源消耗大国，没有那么多可以交割的现货。所以这种情况下如果银行支持的话，一般胜利的天平会倒向钱多的一方。最终的结果我们现在当然知道，我们这几次单边投机做空损失慘重。所以如果我听了那位期货分析师的小道消息而去做空贵金属的话，当然会获利颇丰，2个月的空单下来，获利一定颇丰。但问题是万一听的消息是假的呢?德意志银行告诉他的消息万一真的是个反向的指标呢？或者说徳银做空了，但别的银行都做多的话，琿该如何处理？所以道听途说的消息，或者公开渠道的信息都仅供参考，并不能作为交易的主要依据。
所以这次在贵金属市场上，如果银行成为做空的主力，那么他们的钱是源源不断的，他们完全可以把价格往下打，只要能让价格触发多头们的止损位，则后面汹涌而出的平仓卖盘就会变成所谓的“多杀多”，最终把一部分多头打爆为止。2013年4月初的时候我写过一篇文章，“谁运走了黄金库存?”，是关于美国COMEX市场的金银库存大幅下挫，而摩根大通仓库里面的金银库存快被提光了，这些都是一些信号。图1-1显示的是COMEX的黄金库存在4月12日前的快速下降。
一方面是有货的多头也许不相信交易所把他们的货保留在仓库里面，所以他们宁可运回来，也不愿意放在交易所的仓库里面。假如塞浦路斯银行的“杀富"事件再重演一遍的话，那么这个时候把钱放在别人兜里面是件很危险的事情。另一方面就是可能有机构在倍出贵金属作为后面打压市场的现货保险。所以这次也是一个信号，前面提到做交易时，道听途说一些消息是不可取的，但我们可以通过多种途径分析出主力资金的流动方向，然后做出一个对于大势的判断，再加上合理的资金调配，以及做好最坏的打算，最终按照这样一个综合的策略去交易就非常靠谱，比我们单纯看一些指标然后很快做一个多空买卖的决定要靠谱一点。这样的分析方式还有一个好处是你入场后会很有信心，能拿得住单。你可以长期持有，无论是一两天，还是一两周或者几个月乃至一年两年，你都敢于持有，并且在中间你还可以利用趋势的进展不断加仓，最终做一波这样的趋势下来，账户的表现会非常好。可能你的交易频率会非常低，看盘的时间也比较少，但是你的交易成绩会超过市场里95%的交易员，因为绝大多数交易员还是每天在市场里杀进杀出。有人说争取一周只做一单，他问这个是不是比较好的频率。我个人认为一个月做一单勉强还算凑合，如果你三个月或者半年才开一次仓，而且这样的开仓你确认会有一个季度乃至半年以上的行情，那么这个时候可能你的交易已经到了一个很好的水准，这个时候你再去者看别的交易员的成绩，你就会非常有信心并且能在交易这条路上走的非常非常远。
