移动支付也称为手机支付，就是允许用户使用其移动终端(通常是手机)对所消费的商品或服务进行账务支付的一种服务方式。单位或个人通过移动设备、互联网或者近距离传感直接或间接向银行金融机构发送支付指令产生货币支付与资金转移行为，从而实现移动支付功能。移动支付将终端设备、互联网、应用提供商以及金融机构相融合，为用户提供货币支付、缴费等金融业务。
回顾历史--微信支付崛起之路:虽然微信支付推出比支付宝晚了十年,但并未错过移动支付快速发展的阶段;2014年推出的红包一炮打响,迅速拉动了微信用户的绑卡;积累了一定用户基础后,腾讯通过投资一系列O2O公司,利用其小额高频的特点培养了用户的支付习惯;同时,微信支付借助公众号、线下扫码等产品端的持续优化创新弥补运营侧的不足。
透视现状:1.行业规模快速增长,2017年第三方移动支付规模达到120万亿元,年增速100%;我国支付市场已经在规模、渗透率方面处于世界领先地位;支付宝和微信支付两强格局稳定,合计市场份额达94%;2.监管逐渐完善,在支付账户分级管理、备付金管理、清算业务管理等方面陆续出台政策指引,规范了市场运行模式,提升了行业安全性;3.支付机构收入快速提升,但场景拓展和各玩家采取的高补贴也加重了的盈利压力;4.线上场景支付渗透率见顶,重点转向渗透率较低、潜在规模更大的线下市场,各玩家以自建、收购等方式拓展场景,市场格局尚未稳定。
放眼未来:1.新玩法:生物识别、人工智能等技术提高信息处理效率;消费升级趋势下,支付机构以线上积累的用户、数据、运营经验,探索新零售下的新玩法;2.新业态:以支付业务作为土壤,以积累的用户和数据为根基,孵化毛利率更高的理财、贷款等业态;3.新市场:支付机构在尝试以国内积累的务经验拓展海外市场,从服务出境游国人的海外消费开始,最终成长为全球性、多场景、多功能的综合金融服务提供商。
阿里巴巴(BABA)是蚂蚁金服的重要股东和战略合作伙伴。蚂蚁金服一贯以擅长运营、积极拓展新业务著称,支付宝的历史积累也绝非竞争对手可比。但是,为了抵御微信支付的冲击,支付宝于2017年第四季度加强了市场推广投入;蚂蚁的消费信贷、金融产品分发等高利润业务也随时可能受到腾讯的冲击。此外,监管政策的收紧也可能挤压蚂蚁的利润率。无论如何,蚂蚁在“阿里系”的新零售愿景当中仍然扮演重要角色,如果它能帮助阿里打通线上线下场景和数据,阿里有望打开下一个5-10年的增长局面。
腾讯控股的微信支付业务增长强劲,对支付宝构成了威胁,而且在长尾商户和三线以下城市的渗透率很高。我们预计2017年,腾讯的互联网金融业务几乎没有盈利,绝大部分收入来自移动支付本身;但是随着监管态势的明朗,腾讯早晚会大力发展高附加值的金融业务,使互联网金融成为下一个利润增长引擎。腾讯的优势在于产品迭代和用户基数,微信支付的快速崛起就是证明;但是缺乏电商和O2O业务,无法像“阿里系”一样形成新零售闭环,只能依靠战略合作伙伴来发掘新零售与支付结合的潜力。
