有一句投资格言:“不要把鸡蛋放进同一个篮子里。”说的是分散投资以避免风险的事情。
对小资金来说，这句话纯粹是空谈，因为小资金资金量太小，操作者念念都在想通过集中投资提高收益率，再分散投资是不现实的。而对大户来说，风险控制被摆在第一位，建立投资组合就显得很有必要。
在众多的基金中建立投资组合，一般有三个要点需要做好。
要点1,做好资产的组合
投资者要根据自己的投资期、风险承受能力以及个性,对自己的资产有一个大致的分配。包括自己储蓄和投资的比例，以及投资当中股票、债券、基金的比例。当然还可以考虑各种其他投资，比如黄金、古董、房地产之间的投资比例。
这是我们首先要确定的一个比例，也是我们的核心投资策略。然后根据这个比例，就可以配置股票基金和债券基金的比例。
要点2,做好指数型基金和小盘基金的配源
对大户来说,指数型基金在一般情况下是投资的重点，道理很简单，因为大户对风险较为厌恶，同时对收益也有一定的期待，指数型基金恰能满足这一要求。
同时，为追求收益，大户还可以适当配置一定的小盘型基金，如2010年基金排名第一的华商盛世成长。小盘型基金非常活跃，其短期波动比指数型基金大，长期收益也会比指数型基金高，这就是所谓的小盘基金的风险溢价。按照美国股市的历史，长期平均下来,小盘股比大盘股的年收益大约高1%。如果按照大盘股年收益平均12%，小盘股年收益约13%来估计的话，经过伟大的复利工作，20年后大盘股可以翻9.6倍，而小盘股翻11.5倍。这就是小盘基金吸引投资者的重要原因，当然代价是短期内会有很高的波动。
最终，大户对大盘基金和小盘基金要有一个合理的配置。一般来说，除非你是一个非常极端的、激进的投资者，对小盘基金的比例不应该大于核心配置的30%。当然，小盘基金也不是必须的，如果你是一个偏稳健的投资人，可以完全放弃中小盘基金。
要点3,做好价值和成长的配置
从理论上讲，一个组合的核心最好是价值和成长的平衡。那么哪些是价值型或者成长型基金呢?老实说，这个非常难区别，也许只有很专业的人士才能区分。在国内现在的情况下，一是大部分基金的投资风格是不确定的，二是随着市场的上扬，价值型股票恐怕会越来越少，三是确定价值和成长有很多的具体算法，这个不是我们能做的事情。
所以，投资者可以将大盘基金大致分为偏蓝筹、平衡和远蓝筹三种形式，来代替价值型、平衡型和成长型。一般来讲，蓝筹股是低市盈率的，比较具有“价值”，而远蓝筹的是高市盈率股票，较具有“成长性”。
上面三个要点是构建基金组合中最重要的考虑因素，而且优先等级也是从一到三。当然，也可以简化这些步骤。如果资金量不大，做第一步也就够了,直接选择一只配置基金。如果选择4~5个基金,就可以考虑第二个和第三个。
按照这三个要点构建投资组合后，对投资者来讲，无论板块如何轮动大局都已经尽在掌握。不过，显然这是一个平均效应，一种分散投资，最终得到的是一种均衡收益。但对于大户来说，我们看重的是长期趋势，通过资产配置，就可以尽量平稳地向前进。
还要再强调的一点是，我们关心的是组合的整体表现，而不是关注组合内部的独立的基金，要把这一揽子基金放在一起看。无论你用什么收益统计软件，建议你只关心总资产的变化，而不是每只基金的情况。从对单个投资的关注到对投资组合的关注，是20世纪全球投资界的一个重大的变化，其中还有人因此获得了诺贝尔奖。
当我们有了一个适合自己情况的投资组合后，需要关注的仅仅是基金公司是不是有大的变化，基金是不是保持原来的投资策略等。至于净值的涨跌、热点的轮换、重仓股的比例等就不那么重要了。这样做既轻松又有效。
