根据私募股权投资的概念，我们知道私募股权投资具有非公开性和权益投资两个基本特性。其中非公开性表现在资金募集和投资方式上。在资金募集方面，主要是通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的:在投资方式上也是以私募形式进行，较少涉及公开市场的操作，一般无须披露交易细节。
私募股权投资的另一个基本特性是采取权益投资方式，投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权，可参与到企业的董事会中，帮助制定企业发展策略和营销计划，监控财务业绩和经营状况，向企业提供策略、融资、上市和人才方面的咨询和支持。
这两个基本特性决定了私募股权投资具有如下特点。
1.流动性差
由于私募股权投资实现价值增值需要时间，投资者难以在短期内调整投资组合，加之不存在公开的股权交易市场，投资者大多 只能通过协议转让股份，这就造成投资缺乏流动性，所以投资者会要求高于公开市场的回报。
2.风险性高
私募股权投资的企业，不论是处于初创阶段的创业企业，还是需要重组的大型企业，或者是处于急需资本快速发展的企业，都蕴涵着较大的风险和退出的不确定性,但私募股权投资的高风险性要求私募股权投资的项目能带来高投资回报。
3.投资专业性强
私募股权投资属于战略投资的范畴，成功投资后能在企业中取得相应的董事会席位，能够影响企业决策，并且通过在行业内和资本市场上的专业经验和优势资源帮助所投资企业发展，以实现企业价值的提升。并且当企业经营出现一些危险的情况时，如固定成本的迅速增长、海外竞争的增多、资本扩张的失当等，可以通过董事会对企业经营行为进行建设性的引导。
所以私募股权投资对投资者的要求较高，投资者必须对所投资企业所处的行业有深入的了解，而且还须具备企业经营管理方面的经验，这样投资者才能作出正确的投资决策，并有能力对所投资企业实施监督。
4.信息不对称性突出
私募股权投资中信息不对称是普遍现象，它贯穿于投资前的项目选择和投资后的监督控制等各个环节中。投资者在事前选择投资项目时，由于信息不对称使其很难对所投资企业作出准确评估，企业家或经理人比外部投资者更了解企业的真实状况，但他们出于自身利益的考虑往往会夸大正面信息、隐匿负面信息来提高投资者对企业的估价，引发逆向选择问题;在获得投资后，由于信息不对称可能导致严重的道德风险，企业家或经理人奉行机会主义政策从而可能损害外部投资者的利益。
私募股权投资具有的流动性差、风险性高、投资专业强以及信息不对称性等突出的特点使私募股权投资成为与公募股权投资、私募证券投资等其他投资方式相区别的一"种投资方式。
