商业银行如何面对黄金市场
一、黄金市场为商业银行带来新的机遇和挑战
2001年11月28日，上海黄金交易所挂牌试运营，标志着中国黄金市场迈出了全面开放的第一步。中国作为世界第四黄金生产国和第三大黄金消费国，黄金交易封闭了50年之久，随着中国入世和世界经济一体化的深入，黄金市场的全面开放成为历史的必然，它的开放也将为我国金融业带来重大的影响。
开放黄金市场将给我国商业银行带来新的机遇和挑战。工商银行等黄金交易所的首批14家金融类会员（其中13家为商业银行）已经进场交易，初见成效。其服务包括为黄金市场的各类客户提供完善髙效的交易清算、代理仓储、自营与代理黄金交易、黄金租赁、黄金项目融资、黄金收购、黄金投资产品和黄金进出口、个人黄金买卖等9项业务。随着我国黄金市场的逐步开放，商业银行可以利用营业网点数量多、分布广、布局合理的优势，为遍布全国大中小城市以及偏远地区的黄金企业提供交易、结算、清算服务；能够依托现有安全发达的同城金库网络，为黄金交易所会员提供仓储服务，满足会员异地交割、就近提货的需要；可以利用自身雄厚的资金实力和同业拆借市场，为客户筹集到较低成本的资金和办理黄金租赁业务，并依据客户需求为其提供多种融资服务；同时，还可以发挥其国际业务的优势，促进黄金市场的流动，沟通国际国内黄金市场，为黄金企业提供规避价格风险的渠道，从而在我国未来的黄金市场中发挥更重要的作用。
当然，黄金市场的逐步开放在为商业银行提供机遇的同时，也带来了新的挑战：主要表现为非银行金融机构利用其新颖而富有竞争力的金融工具与商业银行开展资金来源和借贷市场方面的竞争，导致目前全球商业银行在金融市场上的份额急剧下降；还有境内中资商业银行等金融机构将面临外资金融机构的竞争压力，前者应主动出击，积极进行制度创新，转换经营机制，化压力为机遇和动力。
二、商业银行在黄金市场中的业务
国外黄金市场发展的经验表明，在黄金市场开放的同时，积极吸引商业银行的参与，以利用其金融运作的经验、金融管理的人才、金融营销的渠道来推动和促进黄金交易，同时利用其雄厚的资金实力为黄金市场提供必需的资金，是维持市场流动性的前提，也是黄金市场健康发展的保证。从总体上来看，商业银行在黄金市场上的业务可有以下几类。
1.黄金清算交割业务
在国际市场上，黄金市场上的结算会员一般由一些大型的商业银行来担任，以利用其雄厚的资金实力和众多的金库设施为黄金市场储存黄金，并可随时随地为交易所提供资金结算、黄金储备、实物交割等服务。
2.黄金融资业务
离业银行利用黄金资产，向法人客户提供黄金贷款、黄金抵押贷款、黄金拆借业务。银行借出黄金，客户定期偿还借金利息（比货币贷款利率低），到期归还黄金。客户通过向银行借贷黄金，一方面可以获得生产急需的黄金原料，另一方面可以减低融资成本，同时还可以规避市场风险。
3.黄金代理买卖及黄金自营买卖业务
作为黄金市场的会员，商业银行可以在场内参与各种买卖交易，既可以以自己的自有资金参与买卖交易，也可以接受非黄金会员的委托，代理客户进行黄金买卖交易。在伦敦、香港、纽约等国际黄金市场上，商业银行就是运用其成熟的交易网络，为客户提供黄金交易服务，只要客户电话通知银行有买卖黄金的意向，商业银行就可立即报出黄金的买卖价格。
4.黄金零售业务
在国外黄金市场上，黄金零售业务一般均由商业银行来承担。银行通过众多的营业网点，为一般居民提供柜台黄金买卖服务，包括黄金实金买卖、黄金代保管和黄金储蓄等。
三、商业银行在黄金市场上的作用
从商业银行的角度来讲，通过参与黄金市场的各项业务以有效地拓展业务领域，同时利用其众多的分支机构、服务网络、人才、资金及信息资源，为黄金的供求双方提供优质服务，以获取服务收益。
从金矿公司和黄金冶炼公司的角度来讲，商业银行的参与可以为企业提供资金融通，以使其更新设备、追加投资、增加产量、降低成本，同时提供规避市场风险的各种金融工具，扶持企业发展，并最终使其提高经济效益。
从黄金交易所的角度来讲，作为自营商和代理商的双重角色，商业银行的参与可以活跃场内交易。同时商业银行提供的清算交割、黄金储存服务，可以降低交易成本。
从黄金首饰加工企业和黄金批发企业的角度来讲，商业银行可以代理黄金原料采购服务，提供黄金寄售服务，减低了黄金原料的采购成本。
从一般黄金投资者来讲，商业银行的柜面零售业务，可以沟通国内居民的黄金投资渠道，方便居民的黄金投资行为。改革开放二十多年来，伴随着体制改革的不断深化，我国已逐步建立起了一套较为完善的市场经济体系，大多数乃至绝大多数领域已实现了资源配置的市场化。在此大背景下，我国黄金产业的生产、流通、消费从国家严格的计划管理模式中走向市场化也已是大势所趋，人心所向。
黄金市场逐步开放后，将完全由市场定价，价格将更趋合理。人们可以像炒股那样自由投资黄金，还可以把金条、金砖存放在保险柜里。消费者将有五种方式可以选择：一是买实金，即购买金条、金砖、金块；二是买金币；三是购买拥有黄金的证明书，这些证明书可以随时兑换成黄金；四是购买黄金生产企业的股票；五是参与黄金期货买卖。很明显，仅有首饰市场满足不了人们对黄金的需求，而开放的黄金市场可以为居民提供投资、保值和投机等多种机会，能够有效地吸引居民的资金，并将其转移到生产环节上，为经济的发展筹措更多的资金。据统计，香港人均拥有黄金8克，而据估计，目前我国人均金饰品占有量只有02克左右，以12亿人为基数，若人均增加1克，则需1200吨黄金。所以我国黄金的内需潜力惊人。黄金市场开放后，民间对黄金的需求量将有大幅增长；甚至也为“炒金”提供了可能性。需说明的是，这一次上海黄金交易所开张后，一开始老百姓还不能买卖黄金，这要等到商业银行增加了黄金业务以后才可能实现，商业银行还要有一个准备的过程；个人买卖黄金目前尚没有时间表，只是在考虑之中。将来可根据黄金交易所运行的情况，选择适当的时机，通过商业银行来开办这项业务。
黄金市场放开可以在一定程度上进一步完善我国金融市场，提高市场效率，制衡市场风险，促进经济建设。从整个金融市场的运行来看，黄金市场可以起到一种温和调节的作用。当通胀率高的时候，人们往往将资金从股票等市场中抽出，投入黄金市场以期保值；而当通胀率低的时候，黄金市场的繁荣景象就会有所下降。同样，当一个国家经济高速发展时，有过剩的资金，就可以将部分财富以黄金的形式储备起来，以应付经济低潮或重大灾祸。而当一个国家需要动用黄金储存时，就可以在国际黄金市场上销售黄金。
四、商业银行如何应对币市
如今，伴随着黄金市场的形成和发展，金银币的收藏成为继个人黄金业务之后的又一热点目前我国的黄金市场、金银币收藏及经营市场与西方国家相差甚远。在我国经过了50多年的黄金统购统销后，人们对相关的黄金及金银币知识了解不多，开放后的黄金市场将给人们带来机遇。2003年7月工商银行上海分行与上海金币投资公司签定了熊猫金币代理收购协议，开始代理销售2003年版熊猫金币。工商银行成为国内首家销售个人黄金投资产品的商业银行，这标志着工商银行全面地进入黄金及金银币市场，参与黄金制品的经营、管理，还意味着工商银行不但进入个新的投资领域，而且为发展新的利润增长点，成为拥有多元化、系统化的资本市场，成为具有强大竞争力的现代化商业银行。现在，农业银行也开始代理熊猫币业务。
1979年，国务院授权人民银行为我国发行金银币的惟一指定机构。经过4年的探索和发展，我国现代金银币产业从无到有、从小到大，目前已具有相当的铸造和市场规模。迄今为止，共发行了264个项目，1400个品种，其中发售金币340多万盎司，银币2400多万盎司，市值超过了100亿元。这样一个新兴的市场，无论是对投资者还是经营者来说，都孕育着巨大的商机。我国金银市场集中在上海、北京、广州等大城市，市场运作急需完善。现在的模式基本是由人民银行发行，中国金币总公司经销，二级批发市场承销，依靠钱币市场调剂余缺。而钱币市场多数为自发形式，缺乏统一的管理，使一些发行量过少的品种被垄断、恶炒，真正的收藏者不能如愿买到喜爱的品种；另外有些收藏者怕买到赝币，不敢投资，从而影响了金银币市场的发展。从我国金银币市场来看，仅有二十几年的历史，与欧美国家无法写相比。在发达国家，收藏金银币不但是一种时尚和文化的积累，更是一种投资。
商业银行进入金银币市场，将极大地推动该市场的发展。首先，商业银行可以利用各营业机构的理财大厅，设立滚动屏幕，为收藏、投资者提供实时市场信息；同时，利用银行的资金信用完成销售金银币的职能，使消费者按照市场的价格购买或者出让金银币，从中获取差价或手续费；还可以开办代理、估价、鉴定金银币等项业务，为消费者服务。这些业务的收入，更丰富了业务品种。从另一个角度来看，银行还可以发挥一部分拍卖公司的职能。目前，我国现有150多家拍卖公司。在市场经营方面，这些拍卖公司主要以古玩、字画为主，由于他们没有鉴定金银币的专门人才，所以早期发行的金银币很少能够通过拍卖方式完成。市场需要潜在的商机，如果银行与金币总公司联合创办专项钱币拍卖公司，不仅可以经营历代的金银币、各种钱币，提升这一产业的经营层次，而且也为收藏、投资者提供了一个大市场，起到了不可替代的沟通和调剂余缺的作用。
我国金银币的产业化发展之路，还处于初始阶段，商业银行如果能够借鉴国际先进经验，与国际接轨，抓住机遇，积极引导金银币投资市场，就一定会占据更多的黄金市场份额，获得更大收益。
