现在我想花时间谈一下成交量，因为它通常是一个关键因素，至少对我来说是的。如果波动性是市场的速度，那么成交量就是它的动力，它是提醒你市场方向改变强弱程度的路标。你要花一些时间来研究价格图表，以寻找股票或商品在哪些点上的趋势方向发生了重大变化，并将其作为入手点。首先使用长线的每月图表，然后查看图表底部的成交量柱状图，注意成交量是如何变化的。它可能己经增加或减少，但与前几个交易时段相比它是有变化的。
回想一下我们对供给与需求的讨论。它正好解释了为什么如果很多买家纷纷抢购一只股票或期货合约。他们就会抬高成交量，当然，这导致了上升趋势：反之亦然。如果交易圈中的每个人都决定抛售，成交量就会上升，价格会下降。当成交量干涸，并且市场中没有买家间津时，价格也会下降，市场被称作是“失去了其自身的重量”。密切关注价格跳空走高或走低或造成限制活动的位置点。密切关注成交量的好处在于市场方向发生变化之前，你通常会发现成交量上的变化。这是因为并非所有人对于一只股票或期货合约受消息影响后，都会同时产生足够强烈的反应，正是由于这个原因，证券和交易委员会对内幕交易才如此敏感，安然就是一个典型的例子，主要高管都在抛售，他们知道事情并非像他们向外界(包括员工)宣布的那样，而他们却谎告公众一切都好极了。安然的交易量增加，而每股价格停滞不前，然后就开始了自由落体运动。
一旦你对长线图表上的大动作掌握了良好的感知能力，就可以转向每周、每日图表，最终就是小时和分钟图表。成交量和趋势变化往往在长线图表上更引人注意。下一步你要开始寻找成交量上的微妙变化，这预示着1/2，1或2个点的移动。同时，挑出你要放置止损订单的位置。标注这些图标，然后与你的指导者一起探讨。
有的真实商品(比如谷物、金属、软商品、肉类等)交易者拥有商业需求型风险规避支撑其市场，他们应该将成交量分析、未平仓合约与交易者持仓报告结合起来。商业套期保值者某种程度上相当于股市中的机构买家，未平仓合约量化了每个交易日结束时，尤其是多头或空头的期货合约数妞，这些都是持有过夜的合约，未平仓合约的数量显示了每一市场中大的细分的看涨或看跌形势。交易者持仓报告在美国东部时间每周五下午3：30由商品期货交易委员会(www.eftc.gov)提供，报告包括了所有期货市场上周二未平仓合约的分析，以及20个或更多交易者持有的待仓量，第二个交易者持仓报告包括了期权，也是值得追踪的，它是在美国东部时间每周一下午3：30发布，你正在探寻两件事情：谁在持有什么，以及未平仓合约是增加了还是减少了。知道是谁持有商品非常重要，因为如果它是一个将采取实物交割的商业需求型风险规避，在其生产过程中将会使用到该商品，比如用于电气设备或者玉米和大豆用子喂食操作，然后你就会知道价格可能即将到达底部或至少到达支撑位。
