邓继军表示,金中和的优势在于比较擅长自下而上地选股,他说,尽管趋势投资很重要,但趋势判断难度太大,他们的主要优势还是在于个股,而且多年的经验让邓继军更容易把握正确的投资,知道什么时候追加规模,什么时候纠错止损。他说,私募毕竟不同于公募,没有强大的投研能力,他们在2009年只有4个研究员与4个基金经理,所以对个股的配置相对比较集中,股票池中从来没有超过50个品种,一旦纳入投资组合,就至少占据10%-15%的比例,甚至达到信托对单一个股配置比例规定的30%上限。邓继军举了个例子,他认识一个公募基金的朋友,1亿元的基金规模配置了64只股票,其中38只不看,通过调整另外一些个股来变化组合,保持与大盘的同步。而他们则是1亿元6只股票,如果情况理想,就是3--4只股票。如果市场不好,就是1只股票,其余都是现金。所以,金中和的净值波动率很大,因为配置过于集中,就好像过山车。邓继军还表示,操作的频率越少,出错的概率才会越低,所以他一般不轻易调整组合。他说,太多次经验告诉他,在多次调整了组合之后,发现往往收益最好的可能就是最早无意间配置的组合。
金中和的主创人员几乎都来自券商,清一色具备15年以上投资经验。金中和首席执行官曾军曾是大鹏证券首席投资经理,对金融市场趋势判断与期货交易具有丰富经验。研究总监彭迅也来自大鹏证券,20002006年历任大鹏证券首席分析师、大鹏证券中外合资基金筹备组负责人,目前在金中和负责财务分析与数模化模型。值得一提的是,彭迅与曾军是邓继军在武汉大学国际金融系的学弟,比邓继军小一届,而公司首席风控官黄明皓是邓继军读完武汉大学MBA后,进入深圳经济特区证券公司所结识的同事。
2009年,金中和与苏州信托联手,推出并购主题证券投资信托,主打重组牌,封闭期为两年。在信托说明书上,这个信托计划将延续3条并购重组的投资主线:一方面是央企和地方国资委所属上市公司进行的资产重组;另一方面是企业自发进行行业内的垂直整合和行业间的横向并购。最后是出于“保壳”和上市需要,围绕ST和部分绩差上市公司进行的并购重组。
说明书如此分析并购市场:2000年以来我国的并购重组活动从宣布到成功实施平均需要199天;在所有已经结束的800件并购活动中,失败的并购活动为49件,占6.13%。根据上海证券统计,截至2008年12月24日,资本市场上有重组意向的上市公司564家,占上市公司总数(A股)1571家的35.9%,其中央企93家。未来两市有超过1/3的企业存在着并购重组的机会。
邓继军在2009年持续推广新的信托产品,截至2009年8月,公司已发行6只信托产品。尽管公司的资产管理规模在迅速扩张,但邓继军在2009年5月的一次推广活动中对公众表示:“我们不走做大做强的路线,我们追求稳步前进,只求最好,不求最大。如果到了我们无法控制的规模,我们就会停下来。”这番言辞给邓继军冷静、成熟的形象再次挣得了不少人气。