常有投资人会抱怨，看对了大势却赔了钱，这又是为什么呢?其实原因很简单，就是因为没遵守风险预算原则。风险预算原则就是在投资前先预估好这笔投资的可能最大风险损失预算，然后根据这个预算来决定买进的量，以及后续的应对策略。
《孙子兵法》中说:“夫未战而庙算胜者，得算多也;未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎!吾以此观之，胜负见矣。”意思是说，在未开战之前，经过周密的预算分析，如果结论是有利条件多，就有较大的胜利把握;如果结论是有利条件少，胜利把握就小。较详细的预算分析可以提高胜率，较粗糙的预算分析可能导致大败，更何况如果完全不做预算分析，那必定是更加凶险。根据预算的准备情况来观察战争结果，胜败也就清楚了。很多投资人会一时冲动买进大量股票，不事先预估好风险预算，而造成投资组合净值在短期内大跌，这是相当危险的行为。要知道，在投资组合净值大跌后，想回复原先净值的难度会更高。这里有一个简单的数学例子，当净值大跌50%后，如果想回复原先净值，必须翻倍上涨(50%x2=100%)。 一般而言，最好控制投资组合净值下跌在30%之内。还有许多投资人在不考虑风险预算的情况下，不断加码摊平成本，这也是相当危险的行为。行情永远是不确定的，大家可以思考一下，将自己的身家性命吊死在一次行情或一档股票上是不是明智的行为。“留得青山在，不怕没柴烧”，千万不要有孤注一掷的赌博心态。一般而言，若投资组合分散到3~10档的核心投资以上，就可较有效地降低个股波动风险。
任何投资都有风险，尤其是股票投资。股价波动3~5成，都是相当常见的，甚至在基本面大势完全不变的情况下，只因为获利了结的卖压，股价就可能轻易地下跌3成以上。这时若投资人的风险预算没做好，就有可能在股价调整回档时，因为无法承受而卖出，造成了看对了大势却赔了钱的情况。
投资人在运用风险预算原则时，必须注意下列事项:一是不要低估市场波动，个股股价合理的波动度大约3~5成，投资人必须能承担至少这么大的波动幅度，如果发现自己受不了这种波动幅度，就必须减少初始部位，避免受不了而砍在低点;二是风险预算大小因人而异，不要因为看到别人重押大赚眼红而买进过多，每个人的神经粗细不同，不是所有人都能承受大波动。任何部位大小，都必须以让自已感到轻松舒适为原则。
