每个季度，上市公司都会向美国证监会(SEC)提交财务报告并向公众公布它们的业绩。这些财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。财务报表的每一个组成部分都相互关联，一个部分的数字影响着另-个部分的数字。让我们简要地看看财务报表的这些组成部分，并讨论其重要性。
资产负债表:资产负债表是指会计期末的资产和负债的期末余额一览表。这就是为什么它也被称为资金平衡表的原因了。资产负债表向投资者说明一家公司硬资产的价值一办公场地、设备、物资和存货。它还显示现金等资产，以及包括短期债务、长期债务和应付账款在内的债务。
财务报表上的信息用以衡量公司的实际库存现金量，并确定公司一旦在经营上遭受损失是否有足够的现金维持经营。即便是利润非常丰厚的公司也会出现现金断流的情况。现金是公司的命脉它要为公司的运营和增长举措提供资金。如果公司没有足够的库存现金，在公司业务发生变化时，经营状况会急转直下。简而言之，现金主宰一切。
资产负债表上的重要区别存在于经常性项目与长期性项目之间。流动资产是指现金或可以在一年内变现的资产(现金、应收账和应收票据计提坏账准备后的净额)，以及库存成本。长期资产包括资本资产，如建筑物、交通工具、机械、设备和累计折旧(每年作为费用注销掉的折旧价值)后的净额。
流动负债是指所有一年内要偿还的债务，包括应付账款、应缴税费和在下一年到期偿付的长期债务。长期负债包括所有期限超过一年的债务。
衡量一家公司的营运资本是很有必要的。一个通行的资产负债表比率称为流动比率:指流动资产总额和流动负债总额之比。作为一个通行的标准，流动比率应为2.或大于2更好。这通常表明有足够的库存现金用以偿还流动负债，还表明应收账款在一年内可变现的用以支付即将到期的债务。
对于拥有大量存货的公司，不用流动比率而用速动比率来衡量。计算的方法相同，但扣除了存货的资产价值。速动比率的标准应保持在1或以上。如果公司在存货上占用了大量投资的话，采用速动比率可以有效地避免流动比率失真。通过扣除存货并将重点放在现金上，速动比率能更好地衡量那些必须要全年保持高存货水平的公司的真实营运资本。
一个同样重要的用以判断现金流量的资产负债表比率，叫作负债比率，即长期债务与总资本之比(总资本指的是长期债务和股东权益的总和)，计算公式为:负债比率=长期债务余额十总资本。如果你看到债务的百分比随着时间增长，这就是一个危险信号。公司背负的长期债务越多，就必须有越多的未来盈利用以偿还债务和利息，剩下来用以公司发展或支付股息的盈利就越少。
损益表:损益表反映了公司的销售额、产品或服务的销售成本、间接成本和最终财务成果一扣除所有费用后实现的利润或形成的亏损。这是财务报表最为重要的组成部分。一家公司的销售额，也被称为收入，它衡量了公司在销售产品或服务方面的能力。收入是损益表的第一项，是判断公司是否成长的首要指标。购买那些经营预售业务公司的股票无异于玩输家游戏一即使是风险投资家也尽量远离这些机会。这些公司的表现有待验证，很难对它们进行评估。
在损益表上另一个要看的重要项目是毛利润、净利润和每股盈利。毛收入反映了收入与产品销售成本之间的净差额，或者说是经营费用扣除之前的利润。接着扣除一般费用，产生了净营业利润或亏损。再经过非营运收入、费用和应纳税款的进一步调整，最终财务成果是净盈利和每股盈利。损益表还显示了已发行的股票数量和流通的股票数量，这些可以用来计算股票的市值和每股盈利。
在检查这些数字时仔细查看利润率和增长率，并相互比对非常重要。毛利润是以收入百分比来表示，净利润也是如此。损益表上每个项目的金额都应该符合增长趋势。理想的情况包括收入持续稳定增长、毛利水平稳定以及费用的金额变化不大。净利润应当稳定或逐渐增长。应当警惕最常见的一个错误:当公司收入开始增长时不注意控制费用。因此，费用增加超过收入的增长速度降低了利润率。当管理层开始增加他们的薪资而导致费用增长时尤其应当警惕，因为这意味着即便收入增长了，盈利还是被侵占了。这是损益表上最大的危险信号，这可能表明公司管理不善。
对于损益表的所有分析应当与上一年同期(年度或季度)相比照，以便有一个分析背景。查看多年的损益表的趋势是个很不错的想法。我喜欢看到收入增长、毛利保持稳定或随时间逐渐增长、费用所占销售额比例下降、净收入增加和利润率增长。
现金流量表:现金流量表跟踪经营活动、融资和投资其他资产的现金流入、流出的变动状况。现金流量表主要是衡量一家公司通过各种活动产生现金的能力。因为我们知道现金是公司的命脉，所以检查-家公司是如何将收入变现，然后将其再投资以发展业务，以及为股东带来回报是极为重要的。
损益表与现金流量表密切相关，而且是现金流量表的第-项。然后经过非现金收入和费用(例如，应计项目和折旧)的调整，产生经营活动的收付实现制收入的小计金额，再加上其他现金来源(如贷款收益、投资利润、融资活动和出售资本资产所得现金)。
一旦总的现金来源确定，下一部分将反映现金的流出(使用)情况。这些包括购买资本资产、长期债务偿付、支出股东股息、养老金或利润分成计划的现金支出，以及收购其他公司的现金支出等。
现金流量表的最终财务成果指的是现金净增加或净减少情况。现金净变动说明了管理层为企业发展产生和提供现金能力的有效性。我喜欢投资那些依靠获得丰厚的经营收入，而不是通过增加债务或发行新股等融资方式增加现金流量的公司。大多数小型公司通过发行股票来为企业发展提供现金，而有一些则通过信用额度来满足短期现金需求，或通过向银行贷款来偿还长期债务。极少数的小型公司发行长期债券。然而，如果一家公司增加长期融资，单独来看这并不是一件坏事，它只是意味着未来还本付息的压力更大。同样，发行新股会摊薄现有股东的收益，结果现有股东的价值就会被侵占。如果现金总额减少，这意味着如果不能提高利润并遏制经营亏损,;这家公司就会有麻烦。健康的公司都能自给自足，而且并不依赖通过债务或股票融资的方式为经营活动提供更多的现金。
小盘股的投资者要购买的是公司未来的盈利。如果这些盈利并不存在或不能转变成现金，那么你就需要质疑拟投资对象的价值了。
许多投资者不理解这三种报表之间的关联，而只关注损益表。虽然损益表是财务报表的重要部分，但并不是全部。资产负债表和现金流量表对于判断一家企业财务状况是否健康非常重要，其重要性超出对收入、费用和收益的审查。这些报表及其成果的运作方式来源于权责发生制会计原则。
