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从交易者资本管理失误的方式就可以很大程度上判断他们对市场的尊重程度。你认为你需要多少钱来交易？你是应该开现金账户还是保证金账户？每一笔交易你可以承担多少风险？

现金账户体现了相当程度的谨慎，因为现金账户只允许你购买最多数量的“自由”股本，或维持你账户中剩余的保证金。自由资金一般定义为完全付费证券的50%的金额，不包括期权，加上所有未用于其他股票账户证券保证金的现金。用现金账户交易是一种迫使我们遵守货币秩序的方法，但它不是最有效的方法，这对于新手在刚开始交易的阶段往往是一个好的方法。如果使用保证金账户，你可以从经纪人处借入款项，通过股票或你的账户中持有的其他证券市值作为抵押。当前的联邦规则，称为Reg T(T代表美国财政部)，对非当天买卖的账户有1：1配比的保证金政策，期货和期权的杠杆作用影响更大。

例如，如果你交易每股为100美元的股票，并且计划交易1000股，那么你就需要50000美元自由资金，这是指加上支付利息、其他费用和佣金的钱。另外的50000美元是从你的经纪公司借出。而使用现金用户，你最多只能进行一半的交易，换句话说就是你只能交易500股。

杠杆作用可能利于你也可能不利于你。在上述例子中它可以使你的利润翻倍，也可能使你亏损加倍或更多，因为你的账户受到杠杆效应。在期货中，杠杆作用更受关注，因为它的影响会更大。杠杆比率可能会是20：1甚至达到30：1或更多。