瀑布线是非线性移动平均线的组合形式。它分别代表着不同时间周期的股价运动状况，是及早反映股票的形态反转，把握股价运动趋势的好方法。它是K线绑定指标，适合于各种分析周期。瀑布线的典型形态特征是：六条线段由汇聚到发散，到极度发散，再由极度发散到汇聚，形象揭示股票形态的反转过程。瀑布线是欧美国家20世纪90年代初广泛应用于金融分析领域中的判断股价运行趋势的主要分析方法，并因此线由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。
（1）瀑布线原理
瀑布线系统的本质是股价非线性移动成本均线。瀑布线与普通均线系统相比较，具有反应速度快、给出的买卖点明确等特点，并能过滤掉盘中主力震仓洗盘，可直观有效地把握住大盘和个股的运动趋势，是目前判断大势和个股股价运行趋势颇为有效的均线系统。以灯塔油漆为例，该股瀑布线系统是在1998年I月14日开始猫合汇聚向上发散的，此后主力缓步推高，股价沿瀑布线攀升，在13元一线主力刻意打压洗盘，普通均线系统多次出现死叉，发出了卖出信号，但瀑布线却始终没有向下发散，给出卖出信号，有效过滤掉了主力的骗线，随后瀑布线系统重新向上发散，在助涨的作用下，一路强势上行；12月上旬股价跌破了20元整数位，开始汇聚向下发散，表明跌势确立，是中线离场的好时机。
做股票在某种程度上可以说是在做趋势，换句话说是在做概率，那么运用瀑布线的理论依据之一就是数学概率理论，即股票在一个瀑布线明显的上升（下降）趋势中，绝大多数时段的买入（卖出）都可以赚到（少赔）钱；其理论依据之二是体现了顺势而为的股市投资精髓，为投资人提供了跟庄追势的操作指南；瀑布线系统还反映了著名的“鱼身理论”，即瀑布线在低价区钻合汇聚向上发散，就好比发现了鱼头于是跟进，当股价有了相当幅度的涨升后开始出现钻合汇聚向下发散时，就如同见到了鱼尾，此时鱼身已吃到肚里，焉有不走之理!瀑布线系统还具有趋吉避凶的作用，可以有效地预防股市风险，最大限度地获取股票差价利润。
（2）瀑布线的顺势操作
①买点：瀑布线在低价区由翁合汇聚开始向上发散，是明确的买入信号，如有成交最的配合，则准确率更高，它告诉投资人股价将有一段时间的涨升和一定幅度的涨升。
②卖点：瀑布线在高价区由戮合汇聚开始向下发散，是明确的卖出信号，该信号的确立无需成交量的配合，此时投资人不但不能买入股票，而且要坚决卖出股票。
③瀑布线所发出的买点比卖点更具准确可靠性，也更具实战价值。
（3）深布线的逆势操作
当瀑布线极度发散时，可根据个股的股性、题材不同，结合趋势通道乖离率指标做相应的滚动操作。
（4）瀑布线的分析周期选择
做长线一般要用周的瀑布线来分析；做中线波段行情，通常以日K线所对应的瀑布线系统为主；分时瀑布线系统则是短线进出的好工具。
（5）巧用瀑布线十六字诀
（6）瀑布线适用范围
瀑布线适用于有趋势行情，在趋势明朗的上涨或下跌趋势中，能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握中线波段行情的利器，平衡操作中可考虑使用分时瀑布线决定短期买卖点。
