形态完好的季节性变化发出的信号可能是错误的操作机会。例如，契约满期反映了操作的高水平。经典的向上突破和向下突破规则在这些动荡阶段必须严格遵守，以避免造成严重损失的危险。其他的月和年的时间会产生特别的倾向性，它会影响交易的定位。在这些彤响因素条件下进行操作前先要分析这些周期性的活动规律。
假期和假期前的交易时段能够引起积极的倾向，但是具有的风险也会增加。马丁.兹威格在他经典的《华尔街获胜法宝》一书中对这种有趣的现象做出了分类。他注意到，美国假日行情占去了1952~1985年时间的83%。在他发表了自己的这个发现后，假日交易变得更具振荡性了，但是这种现象的牛市倾向性依然存在。不幸的是，交易者们在这些上升的交易日中仍然失去大笔的资金。
成交量萎靡是假日交易的特征。它为专业人士提供了一个非常好的机会来充分利用显示的行情，并引发宽幅的价格振荡。圣诞节所在的一周和感恩节之前的一天是形成这种虚假振荡类型的最佳环境。波段交易者可以设法在这个行情中站到正确的一边，并获得可观的利润。但是经典的技术分析常常在S/R、模式、价格极值破坏，但是又没有回抽或者公众参与的情况下出现失败。在这些假口期间我建议交易者们最好关掉计算机，然后到海边度假。
每一个季度结束会因为共有基金和其他大型交易机构的作用使窗口显示具有复杂性。大量的基金买进行为常常出现在一个非常强劲的上升行情之后。基金必须对自己每个季度的收益损失情况做出报告。它们具有刊登优秀结果的强烈动机一它们的经理 都希望能保住自己的位子。即使它们错过了最初的上升趋势，基金也会在季度的最后一个月的末期买进某些股票，以便在给公众看的报告中宣称自已拥有这些股票。
1月效应是一个流通量驱动下的季节性事件。每年开始的时候都会有约401 000笔新资金投入股票市场。同时，纳税抛售压力会有利于新价值投资者的介人。这两个因素结合起来就会形成一个非常强烈的牛市倾向，常常会导致强有力的上升行情。大多数投资者常常把1月效应与小盘股联系起来。但是，随着大盘基金越来越受欢迎，已经使这种影响近几年来扩展到了更多的领域。
在夏天的几个月中，股市的角色会发生变化。但是6月不再是华尔街漫长假期的开始了，因为大笔的散户交易现在使高交易量一直延续到7月末。虽然从传统上来说，夏季几个月呈现出牛市倾向，最近几年已经出现了巨大的振荡性，而且在6月中旬到7月末这段时间的可靠性更差。在燃放过国庆节的礼花后，8月的狗市占据了股市的主角，因为职业炒股人士离场了，继而小成交量、振荡性的行为概率增加，可能一直延续到五-劳动节。像假日行情一样，这些小流通量的交易日呈现出较宽的价格波动幅度和很多技术指标的破坏。在公众返回来进行秋季交易之前，应该选定那些更为活跃的股票和有题材推动的股票。
9月份的行情是一年中最具危险性的操作阶段。它是45年中惟--的股票平均价值下降的一个月。虽然1929 年和1987年出现了黑色10月的事件.但是处于收获季节的10月仍然具有相对较好的历史回报纪录。而9月却很少给投资者们带来收益。年底的紧张情绪是这种消极性的部分原因，但是-一个更加基本的过程是这个不良结果的基础。秋季是散户和机构投资者们开始进行纳税抛售的季节。
为纳税而进行的销售行为影响秋季股市长达儿个月的时间。投资者们通过在无操作价值的部位亏损卖出的行为来降低年底纳税的负担。这种销售行为对大规模的上涨自势的限制会持续到圣诞节。这个事件的强度取决于它前几个月的具体情况。长期的下跌行情会增加纳税损失的压力，而平稳上升的行情则能减轻这种压力。共有基金在10月底常常面临白己主要的重新分配与调整，因为它们必须准备年底报告。这种情况会导致大规模交易的割烈动荡，抛弃亏损的股票，追赶新的盈利的股票。
圣诞节上涨行情对于纳税损失抛售是一个心理上的终点，它们是投资者们为下一年整军备战的开始。在圣诞节前的最后几个星期具有一个上升的倾向，它常常引发一个实质性的上涨行情.虽然投资者们可以在12月31日卖掉亏损的股票，但是它们大多数的负面影响在中旬会消除。然后，交易者们会把注意力集中到重新构建股票组合上，把资金投向更广阔的区域。这个特点与规律性的假日牛市性质相结合.就有利于在交易年结束时获得一个不错的结果。
