炒汇高手经验谈
一，打垮英格兰银行的国际狙击手乔治.索罗斯
业界地位
“金融大鳄"、“国际狙击手”、“国际头号金融杀手”成就
他是索罗斯基金董事会的主席, 1968年创立“第一老鹰基 金”, 1993年登上华尔街百大富豪榜首,1992年狙击英镑一天获利 10亿美元,1997年狙击泰铢,掀起亚洲金融风暴。
1995年，索罗斯获得波伦亚大学(意大利)最高荣誉一Iaurea HonorisCausa奖,用以表彰他为促进世界各地的开放社会所做的努力。他也曾获得社会研究新学院、牛津大学、布达佩斯经济大学和耶鲁大学的名誉博士学位。
投资经历
乔治.索罗斯1930年生于匈牙利布达佩斯;1947年移居到英国,并在伦敦经济学院毕业;1956年他带着仅有的5000美元来到美国,在朋友的介绍下进人F. M梅叶公司，成了一名专事黄金和股票的套利商。
1963年,索罗斯开始在主要经营外国证券贸易的爱霍德.布雷彻尔德公司工作,4年之后成为公司研究部主管。1969年,索罗斯和好友罗杰斯组建避险基金一双鹰基金 ,资本额四百万美元。1973 年改名为索罗斯基金， 资本额约一千二百万美元。同年埃及和叙利亚大举人侵以色列,由于武器落后以色列惨败。从这场战争巾,索罗斯联想到美国的武器装备也可能过时,美国国防部可能会花费巨资用新式武器重新装备军队。于是索罗斯基金开始投资那些掌握大量国防部订货合同的公司股票,这此投资为索罗斯基金带来了巨额利润。
1975年,乔治.索罗斯开始在华尔街社区中引人注目。他赚钱的本领引起了人们的注意。
1979年,他决定将公司更名为量子基金,来源于海森伯格量子力学的测不准定律一他认为市场总是处于不确定的状态，总是在波动;在不确定状态上下注，才能嫌钱。同年，索罗斯在纽约建立了他的第一个基金会,开放社会基金。
1984年他在匈牙利建立了第一个东欧基金会,又于1987年建立了苏联索罗斯基金会。现在他为基金会网络提供资金,这个网络在31个国家中运作,遍及中欧和东欧，前苏联和中部欧亚大陆,以及南非,海地,危地马拉和美国。这些基金会致力于建设和维持开放社会的基础结构和公共设施。索罗斯也建立了其它较重要的机构，如中部欧州大学和国际科学基金会。
1986年，量子投资公司的财富增加了42.1 % ,达到15亿美元。索罗斯个人从公司中获得的收入达2亿美元。
90年代，他凭借量子基金发动了几次大规模货币狙击战，以其强大的财力和凶狠的作风，在国际货币市场上兴风作浪,常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。
1992年,量子基金率先在市场上大规模抛售英镑而买人德国马克，使英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动,短短1个月内英镑汇率下挫20%、而量子基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。在此后不久，意大利里拉亦遭受同样命运,最子基金同样扮演主角。
1994年,索罗斯的量子基金对墨西哥比索发起攻击,使墨西哥外汇储备在短时间内告磐,不得不放弃与美元的挂钩,实行自由浮动，从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃,而量子基金在此次危机中则收人不非。
1997年,量子基金从大量卖空泰铢开始,迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定C率而实行自由浮动,从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值,东南亚各国货币体系和股市的崩溃,以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力,给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。
2000年4月,索罗斯軍新组织了基金，并丁2002年初开始从外部经理手中收回资金。
从1969年成立量子基金以来的20多年里,乔治●索罗斯使基金每年的复合增长率为35%,而他也成为不容置疑的“金融大鳄”、“国际狙击手”。
成功案例:英镑狙击战
1992年9月,索罗斯采取了他有生以来最大的一次行动,这次行动使他一举成为世界上最著名的投资商。他的行动是针对英镑的。他选择了英国两个很有权威的目标:一个就是曾经具有极高权威的英镑,另一个目标是英格兰银行。长久以来，英格兰银行代表了纂荣和力量,是英国金融的坚强支柱,没有东西能够动摇它作为国家对付市场混乱的坚强堡垒地位。
1992年2月7日,当马斯特里赫特条约签订时,欧洲一体化进程得到了加强。由欧洲联盟12个成员国签订的条约试图为渐进的全面的一体化建 立地区性货币和经济制度。这一计划是想在2000年前建立一个欧洲中央银行和单一的货币,也试图使欧洲朝政治一体化迈进。 从1987 年开始,大多数欧洲货币稳定在德国马克上。例如,英镑与马克的汇率为1英镑兑换2.95马克，这使得加入货币汇率机制成本很高。1992 年,几个欧洲国家的货币,不仅有英镑还有意大利里拉,在与法郎和马克的挂钩中开始贬值，由于英国经济衰退以及人们认为英国不可能保持与德国马克的高汇率，投机商们相信英国政府将被迫退出货币汇率机制。乔治.索罗斯则认为脆弱的货币汇率机制不可能保持协调一致。他知道,欧洲国家使投机商无机可乘的惟一途径就是在所有国家保持同一水平的汇率。如果汇率多样化,像他这样的投机商就会进行投机:利用疲软的货币进行投机。
当欧洲货币市场危机爆发时,索罗斯正准备进行投机经营。索罗斯有很高的信誉,因此他能用10亿美元作抵押,借出美元进而发展到100亿美元的投入,使他在市场上雄踞一方。索罗斯与他的合伙人抛售了70亿美元的英镑,购进了60亿美元的马克.还少量地购进法郎。此时,索罗斯购人价值5亿美元的英国股票,这一操作是以假定一个国家的股票经常随着其货币贬值而升值为前提的。另外索罗斯还投资于长期的德国和法国债券市场，同时,他卖空自已的德国和法国的股票。索罗斯的想法是德国的马克升值将损害其股票,但对债券有益,因为利率将降低。他借人50亿英镑,接着他把英镑以2.79马克对1英镑的比价换成了马克。现在,他又拥有了大量坚挺的马克。最后由于英镑暴跌，他的获利高达10亿美金。而英国也被迫脱离欧洲货币汇率机制。
此后,他又分别对意大利里拉,墨西哥比索,泰国泰铢等发动了狙击，从中获取高额收益。尤其是1997年,他狙击泰国、马来西亚、印尼、香港等国家和地区的货币,掀起亚洲金融风暴,量子基金的规模和投机活动也达到顶峰。索罗斯成为震惊世界的风云人物，1994年《华尔街日报》称他为“全球金融界的坏孩子”,马来西亚总理马哈蒂尔则称索罗斯为亚洲金融危机的纵火犯。
投资哲学:冒险家的投资
索罗斯的投资没有特定的风格,不按照既定的原则行事,但却留意游戏规则的改变。他以“对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应,甚至撬动了整个国际货币体系。
索罗斯的核心投资理论是“反射理论”,简单说来,是指投资者与市场之间的一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的,投资者都是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当“流行偏见"只属于小众时,影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力,将会演变成具主导地位的观念。就是“羊群效应”。具体说来，就是在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者-并狂热买进,从而进一步带动市场价格上扬,直至价格走向疯狂。在市场行情将崩溃之时,率先带头抛售做空,基于市场已在顶峰,脆弱而不堪一击,故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售从而又进一步加剧下 跌幅度,直至崩盘。在涨跌的转折处进出賺取投机差价。
索罗斯的投资并没有严格的原则或规律可循,只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”,即:
●耐心等待时机出现;
●专挑弱者攻击;
●进攻时须狠,而且须全力面为;192
●若事情不如意料时,保命是第-考虑。
索罗斯采取的是主动式双杀( Double Play)。索罗斯一方面要他的助手从行业中挑出最好的公司,做多这支股票;另一方面则投资一家业内最差的、负债沉重、财务报表很差的公司，这种股票如果咸鱼翻身可以翻很多倍。同时买进这两支股票的做法使索罗斯获得了很大的成功。索罗斯是杠杆玩家,他有一套基本的财务控制方法,并确保自己的钱多于杠杆融资必需的资金。
业界评论
“他是一个复杂的人,在世界一些地区,他以迫使英格兰银行屈服和使马来西亚人破产而出名,即作为投机者和魔鬼而出名;但在世界其他地区，他被视作“开放社会’的捍卫者。”
名盲
●“炒作就像动物世界的森林法则,专门攻击弱者,这种做法往往能够百发百中。”
●“任何人都有弱点，同样,任何经济体系也都有弱点,那常常是最坚不可催的一点。”
●“羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键,如果这种效应不存在或相当微弱,几乎可能肯定我们难以成功。”
