买入波浪和卖出波浪
市场中每次上升或下降的波浪，不论它波动的点数是多少，都是由大量的买浪和卖浪组成的。它们有一定的持续时间，只要能吸引足够多的跟风者，就开始拉升股价，随着时间的推移，跟风力量渐弱，这一浪也随之结束，一个相反的波浪随之到来。下一浪可能比前一个浪吸引更多的后来者。通过研究这些上升浪和下降浪之间的关系，它们的时间跨度、速度和范围，并互相进行比较，随着价格波动的行进，我们就能判断出多头或空头的相对强度。
所有的股市都是在运动的，不论大或小都是由买浪和卖浪组成的。市场并不像水箱里的水那样上涨和下跌，它会随着一波又一波的浪，朝更高或更低的位置运动—非常像涨潮或落潮，前浪比后浪更高或更低。
在市场交易中产生的小买浪和卖浪可以持续很多分钟。它们是由交易员的不稳定性所导致的，很像大洋上由风引起的波纹。交易员必须积极地参与市场，他们侬靠波段交易来盈利。因此，他们就像参与了无休止的拔河比赛，努力在市场条件有利的时候拉高价格，在牛市见顶或者涨过头的时候打压股价。这种操作的成败有助于我们推测市场正在变强或者变弱。
小波浪是大波浪的组成部分，一般由3~5点的波幅组成。10~20点的波浪是由3~5点的波浪组成的牛市或熊市是由许多10~20点或更多的波浪组成的。
检验任何一个图，你都能轻松确认上面这一点。你必须自己这么去做，因为这样你就能在脑子里留下不同幅度的各种波浪的印象，因此这将帮助你理解市场。以后你就能用波浪思考。
当你在寻找买入机会的时候，观察市场和你的股票的下行波浪。在买人之后，耐心等候出现许多小的、中的和大的波浪，直到最后它将要涨到最高潮。然后等候一个特别强的上涨波给经纪人下达一个卖出指令。
市场的波浪提供了-个清晰的内部视角来了解供求的变化。通过学习判断不同大小的市场波浪，你能逐渐辨别上涨、反弹、下跌、回跌是否已经结束。这些就是转折点。
能说出什么时候这些转折点正在发生一一在一个熊市的底部，或者在任何重要的通往底部的反弹点，或在牛市的顶部，或在任何向上过程中的回跌点，一是个投资者或交易员能力的体现。
记住：市场本身就能告诉我们-些所需要的关于未来可能行动的东西。毎个供求的显著变化都在行情上蝥记入册。当你学会了通过市场的行为来分析它即记录在行情或你图上的东西，你就精通了操作股票的艺术。在所有关于股市的重要方面，有两件是最值得去了解的：
（1）判断牛市的最终顶点以及决定中级波浪的顶部和最后小波的顶部。（2）判断熊市的最低点以及中级波动的最低点和小波的终点。彻底掌握这个分支学科，是至关重要的事情。
更进一步：你需要连续不断地学习，直到你能够在恐慌、萧条或中级波动的底部清空全部空头头寸转手做多，在大牛市或中级上涨的顶部卖出所有的多头转手做空。这是实践、训练和经验的结果。这要求高度灵活的头脑以及对情绪的绝对控制。如果你努力研究并充满信心地实践这个方法，你会成功的。
