贝塔系数是衡量基金的赚钱能力很重要的一个指标。我们投资基金的收益，主要可以分为两个阶段，一个是通过市场上涨获得的收益，这是alpha。另一个就是通过这只基金的主动管理，取得的超过市场收益的部分，也就是Beta。
我们主动地去挑选投资基金，就是为了尽可能大的增加β系数，也称为贝塔系数（Beta coefficient）。但是我们都知道，不可能平白无故就能获得超额收益——一定要增加波动率也有可能增加收益，所以根据投资理论，β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。但是这可不是说Beta coefficient越大，基金的波动率就越大哦！
是这样，β系数越大，若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，β 越高.，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况、基金等。投资术语中常见，β= l，若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，而下跌时则更差10%，表示其波动是股市的1, 市场上涨 10 %时。
贝塔系数是统计学上的概念.1，则β系数就小于1，大多数股票的β系数介于0，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1 ，亦即上涨时比市场表现优10%；市场下滑 10 %，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大，是一个相对指标。
理论上来说，当你有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，因为这意味着它取得超额回报的概率更高，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反，如果你预测到，某个下跌阶段到来时，你应该尽可能选择那些低贝塔值的证券和基金，这样才能做到风险规避。
