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购入一份卖期权可使交易商在熊市中，把风险限制下来。行市看跌，交易商一般要沽出期货。购入一份卖期权后，如果他判断错误，最大的损失也就是期权费，而如果真要在期货市场交割的话，损失更大。

沽出期货

例如，在6月1日，当黄金现货价为535美元/盎司，某交易商预期金价下跌，购入一份12月份的卖期权100盎司，价位510美元/盎司，为此他支付了一笔期权费，为30美元/盎司，总支出3000美元。假定10月15日，金价跌入450美元，期权离到期日还有两个多月，期权费随金价的下跌而上升至50美元/盎司（注：金价下跌会增加卖期权的价格而降低买期权的价格）。如果金商判断错误的话，金价上升，他可不行使期权，放弃30美元/盎司的期权费。