刚刚,5G市场又有大动作。
周三(12月4日),高通在夏威夷举行的骁龙技术峰会上正式发布了新一代5G芯片,即骁龙8系以及7系芯片,具体包括三款产品,分别是骁龙865、骁龙765以及骁龙765G。
其中,骁龙865继续采用外挂5G基带的设计,将使用骁龙X55 5G基带,能够支持SA和NSA双模5G网络,也支持毫米波,其每秒可进行15万亿次的运算,算力是上一代的2倍,并能支持高达2亿像素的摄像头。
而骁龙765及765G,则集成了骁龙X52 5G基带,是一款 5G SoC。该芯片同样支持SA、NSA双模以及毫米波,下载速度最高可达3.7Gbps。
高通表示,骁龙865和骁龙765/765G将在2020年为最先进的基于安卓的智能手机提供动力。根据该公司的介绍,截至目前,全球有超过40家运营商部署5G网络,超过40家终端厂商宣布推出5G终端。
高通预计,到2020年底,全球将有2亿5G用户；到2022年,全球5G智能手机累计出货量将超过14亿部；到2025年,全球5G联网设备将达到28亿部。
值得一提的是,高通手机芯片的主要客户基本上来自中国手机厂商。除了拥有自研芯片的华为、三星、苹果以外,包括小米、中兴、OPPO、vivo、黑鲨、酷派、iQOO、联想、魅族、TCL等一众国产厂商都是高通的重要客户。目前小米官方已宣布将首发骁龙865和骁龙765。
华金证券判断称,出于成本考量,高通将集成方案应用于7系主流芯片,而主打性能的 8 系旗舰芯片仍采用外挂 X55 基带的方式。今年下半年,各大厂商集中发布 5G SoC 方案,华为海思麒麟 990 最先发布并已成功应用于 Mate 30 和荣耀 V30 5G 手机,三星 Exynos 980 将由 vivo 在年底前首发,联发科亦于近期发布了首款 5G SoC—天玑 1000。华为芯片仅供自家使用,而三星与 vivo 合作,真正面向主流市场的选择仅剩高通和联发科,小米已官宣将首发骁龙 865。因此,此次高通 5G 芯片发布,为明年 5G 新机的大规模亮相提供了芯片端的强有力支持,2020 年 5G 手机出货量将有质的提升,迎来一轮换机潮。
调研机构 IDC 上月公布的 2019 年第三季度中国 5G 手机出货量报告显示,今年第三季度中国5G手机整体出货量约48.5 万部,其中 vivo 以 54.3%的市场份额排名第一,三星和华为则分列第二、第三位。
从价位段来看,首批国内5G 终端主要集中于450-550 美元的中高端和 700 美元以上的高端价位。其中 vivo 覆盖到两部分市场,华为、三星主要在高端市场布局,价格集中在 700 美元以上。而小米的产品主要位于中高价位段,整体占比较小的中兴和中国移动则位于 600-650 美元的中间区域。
从行业竞争角度看,目前市场普遍认为5G智能手机的竞争由高端旗舰向中端机型渗透。华金证券指出,今年四季度各大手机品牌厂商新品发布的频率仍然较高,工信部数据显示,10 月国内品牌厂商新上市手机数量同比增长15.4%,主要竞争集中于 5G。根据市场信息,12 月仍将有多部 5G 手机陆续发布。
11 月 26 日,华为荣耀发布 V30 系列 5G 手机,定价3299 元起,将 5G 的竞争由高端旗舰引入中端机型领域,本次高通发布的骁龙765/765G 芯片正是面向中端定位,预计 2020 年将有大量 3000 元左右定价的5G 手机上市,而低价位正是推动 5G 规模化商用的主力。
联讯证券也预计,当 5G手机价格下探到千元价位时,5G 手机的换机高峰将会到来。结合近期 TWS (True Wireless Stereo)耳机及智能手表火爆的销售情况,5G 手机及其配套的可穿戴设备将会在明年保持快速增长,建议持续关注5G 及消费电子产业链龙头公司。
中泰证券亦分析称,参考 4G 时代用户迁移历史,5G 时代,经济型手机机型同样将成为加速用户迁移的核心手段。其认为,5G手机的发展趋势将复制 4G 手机的发展路径,在运营商的推动下,近两年经济型机型将成为5G手机的主流,2020 年将是 5G 手机全面爆发的启动点,未来2-3年在用户目标的驱动下,运营商将主导手机市场,随着 5G 用户渗透率的提升,将逐步转变为品牌厂商主导。
5G 时代,手机品牌格局和上游产业链有望迎来新机遇,ODM 领域可能呈现龙头厂商平台化趋势,5G手机产业链也将迎来重大技术变革和新的产业空间。重点推荐 ODM 龙头厂商闻泰科技,关注5G 手机产业链：关注电连技术、卓胜微、信维通信、硕贝德等,物联网相关产业链：移为通信、广和通、移远通信、拓邦股份、和而泰等,云与边缘计算供应商：宝信软件、光环新网、数据港。
