[巴菲特看股市]特斯拉上市十年,巴菲特终不敌马斯克?
继SpaceX之后,马斯克再一次令世界瞩目,直播展示脑机接口、实时完成脑机之间的数据传输,将脑机互联落地向前推进了一大步,而巴菲特也迎来了90岁寿辰,“股神”的传奇故事再度被人津津乐道。
马斯克张扬,巴菲特谨慎,两人似乎天生不对付,已隔空多次交火。
马斯克不认可巴菲特的理论:“如果你应对入侵者的唯一的防御就是护城河,那么你就坚持不了多久。”
而巴菲特长期不看好马斯克:“在选择的投资对象的管理层时,我宁可选择一个智商为130但以为自己是120的人,也不会选择一个智商是150却以为自己的智商是170的人。”
却不想,在特斯拉上市十年之际,马斯克身价超越了巴菲特:从被嗤之以鼻,到弯道超车,上演了一幕“莫欺少年穷”。
据彭博亿万富翁榜数据显示,马斯克2020年身价暴增500多亿美元,一举迈过1000亿美元门槛,而巴菲特身价为782亿元。
在这个逆袭过程中,巴菲特到底做错了什么?马斯克又做对了什么?
马斯克用活猪演示脑机技术
巴菲特不复当年之勇
巴菲特的身价不涨反跌,年度缩水逾100亿美元。
“巴菲特的身价一直比较稳定,直到2020年才遭遇滑铁卢,令追随者大跌眼镜。”某私募投资部经理陈听涛如是说。
事实上,巴菲特在相当长一段时间对科技股带有偏见。直到2016年第一季度建仓苹果之后,才有了大幅转变。
一年之后的股东大会上,巴菲特公开承认没有投资谷歌和亚马逊是巨大的失误:“不认为贝佐斯能在电商这个领域取得成功,也就没有投资当时仍在初创期的亚马逊。”
事实上,这两三年美国资本市场科技股一枝独秀,特别是美国疫情持续恶化、实体经济萎靡不振之后,科技股扛起了美国资本市场的大旗。
譬如苹果、谷歌、微软、亚马逊、Facebook与特斯拉这六家公司的市值在纳斯达克指数的总市值占比接近40%,而该指数涵盖了2800多家公司。
“幸亏还持有苹果,要不然巴菲特的股神光环真的要在中美两国股民心中完全散去。”雪球大V闪电考拉称。
在战略上的误判同样也让巴菲特损失惨重。巴菲特的理念历来是价值投资,追求长期主义,忌讳追涨杀跌,然而现实却与之相反:疫情初期抄底航空股,之后又割肉;四五月还在抛售银行股,七八月又在增持银行股。
譬如,公开数据显示,巴菲特以45美元的价格抄底达美航空,4月又以26美元的价格清仓,如今其股价为31.99美元。
“这么一番折腾,巴菲特身价缩水也在情理之中。”陈听涛表示未来仍有变数,“涨潮之时,巴菲特不复当年之勇,但退潮之时就不一定了,毕竟巴菲特手握1370亿美元现金,尚有翻盘的资本。”
马斯克兑现“狂想”
截至2020年8月31日,特斯拉市值为4124.93亿美元,2019年10月底时其市值尚不足400亿美元,换而言之在十个月之内股价上涨了9倍。
更为关键的是,特斯拉的上涨趋势仍在。
当下特斯拉股价为2213.40美元,而韦德布什证券公司分析师丹-艾夫斯表示:“在最乐观情景下,特斯拉股价可能一路飙升至3500美元。”
“这不是特斯拉股价第一次爆发了。”某投行分析员苏苘告诉锌刻度,特斯拉于2010年6月上市,2013年特斯拉股价在五个月之内涨幅超过4倍,究其原因为马斯克用2.25万辆销售业绩证明其愿景并非狂想。
之后的2017~2019上半年年因为补贴逐步退坡、高管变动频繁、Model3产能不足、频繁自燃等,特斯拉股价萎靡不振,马斯克一度被华尔街集体唱衰。
“这一轮上涨的基础是特斯拉中国超级工厂量产与特斯拉2020年Q2业绩超乎预期,马斯克的规划蓝图在不断兑现,给予资本市场额外的想象力。”苏苘称。
对特斯拉而言,中国是第二大市场,2019年进口了接近15万辆,位于上海的超级工厂2020年量产大幅降低了制造成本,从而降低销售价格,于是国产Model3成为中国销量最高的电动车。
苏苘进一步表示:“特斯拉现阶段市值飙升,提前透支了国产Model3以及即将国产的ModelY的销售预期,中国超级工厂年产能最终目标为100万辆。”
此外,2020年Q2特斯拉多项指标超出华尔街的预期,譬如净利润为正,连续四个季度实现盈利;Q2交付量为9.09万辆,环比逆势增长。
从这个角度来看,马斯克迎来高光时刻也顺理成章。
知名财经自媒体“市值风云”感叹:“我感觉吧,马斯克现在说话的份量不比巴菲特低。不需要实质性承诺,喊句话就能让原材料大涨。”
2020年7月23日,马斯克公开呼吁多开采镍,带动镍期货暴涨超4%,其势能与巴菲特相比似乎也不遑多让。