全世界炒股的人不计其数，但大家公认的股神却只有一个人—沃伦·巴菲特。
2007年10月24日，巴菲特第二次来到了中国，在接受媒体人员进行采访的时候，从巴菲特嘴里听到最多的词，就是谨滇、小心、冷静。这样的投资心态给巴菲特换回了极其丰厚的回报。不过，仅仅小心谨慎并不能成就巴菲特，真正让他成为股神的，还是被他奉为宝典的价值投资理念。巴菲特反复提到这样的投资理念：投资股票其实就是投资公司，每一个普通股民都可以用这样的理念积累财富。正确的投资就是寻找到价值被低估的公司，然后按合理的价格买入，而无论什么样的因素都不会真正影响公司的内在价值。
很多投资者不明白买股票究竟买的是什么？想得到这个问题的答案，首先要知道股票的定义。股票，是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。从中不难发现，购买股票其实是一种出资行为，买入一家上市公司的股票，就相当于和其他股东一起经营这家上市公司，按照股份数分享这家上市公司经营取得的收益，同时承担相应的风险。因此，买股票就是买公司。股票的存在，让优秀上市公司的股权走进千家万户成为现实，即使只买入100股，也拥有了和优秀上市公司一起经营的机会，只是承担的权益和义务不同而已。巴菲特的恩师格雷厄姆曾教导他：不看股票看公司。格雷厄姆还有句名言：用公司经营的态度来投资股票是最明智的。买股票其实是买股票代表的上市公司，股票只是一个凭证，就像我们买房子，房产证只是一个产权证明，我们最终得到的是房产，因此巴菲特说：你购买的是公司，而不仅仅是公司的股票。
既然买股票就是买公司，那么买股票之前，就应该全面了解准备买入的上市公司，包括公司的发展历史、经营概况、财务指标、管理团队等，公司可以创造多少价值，决定了公司的股票值多少钱。一家优秀上市公司应该有“三好”：好行业，好产品，好业绩。巴菲特的办公室最多的就是上市公司的年报，他很少看股票走势，多数时间都花在阅读上市公司年报，分析公司的经营状况，继而发现投资机会，其严谨的投资态度可见一斑。然而大多数中国股民是怎么做的呢？往往是听朋友说什么股票好，或者看看股评，不假思索就买了，甚至不知道买入的上市公司是经营什么的，他们多数抱有赚一把就走的心态，因此觉得没必要研究基本面，这种轻率的买股行为其实和赌博没什一么区别。
这里引出投资和投机的本质区别：投资是和上市公司一起经营，是一种合作行为，投机则是赚别人的钱，是一种掠夺行为。投机就是所谓的低买高卖，是每个股民梦寐以求的，但是实际做起来却总是高买低卖，今天你赚到的钱就是别人赔的钱，短期来看你是赢家，但是市场是公平的，明天可能输家就是你，长此以往，钱就在股民之间倒来倒去，最后的结果是两败俱伤。有的股民认为自己做短线成功率很高，其实成功率达到90%也无济于事，为什么？因为即使连续对9次，如果把前9次的收益全部押注在第10次，一旦第10次错了，前面9次的收益很可能荡然无存，赌博往往让人倾家荡产，同样，频繁短线追涨杀跌让多数股民伤痕累累。
巴菲特认为，选择什么样的股票，比什么时候对股票进行买卖要重要得多。因为你选择的股票代表的是公司，真正给你带来收益的是公司。在投资中，大家要学习巴菲特的心态。巴菲特在伯克希尔公司2004年年报致股东的一封信中说。他当年对伯克希尔公司所有市场价值超过6亿美元的股票列出了一张表，看过表单的人会认为，我们的操作是根据技术分析、专家的建议或者投资获利诊断来操作的。其实，他和合伙人根本就没有考虑这些东西。对股票的投资，完全是从企业的角度出发的。这和单纯的炒作股票有着本质的区别。
伯克希尔公司在美国运通公司、可口可乐公司、吉列公司、富国银行，这四家大型企业一共投资38.3亿美元成本。截至2004年末，伯克希尔公司持有这些股票的平均时间长达12.5年。伯克希尔公司按照持股比例一共从这4家公司身上得到12.2亿美元的红利分配，这相当了不起。截至2004年末，伯克希尔公司累计从这4家公司实现的盈余分配已经占当初投资总成本的31%，所分配的现金股利也在同步增长，2004年达到4.34亿美元。在巴菲特看来，因为投资就要信自己当初的选择，对于上述四家公司本身是有信心的，这就是以投资态度持有股票所得到的应有回报。如果以投机者身份来对待，持股时间就不会有这么长，更谈不上继续持股不动了。也就是说，如果投资者多关注股票的内在价值，而不是一味地着急于股价变动，是完全可以通过长期持股获得丰厚回报的。相反，如果投资者从投机心态看问题，不能坚持长期投资的话，这样的丰厚回报也就失之交臂了。
巴菲特在伯克希尔公司2002年年报致股东的一封信中说，无论是对公司的整体收购还是部分买进，伯克希尔公司都会从所有者身份来考虑问题的。大多数时候，购买某个企业的部分股权是一种“比较便宜的选择”，所以在伯克希尔公司的资产组合中看到这类股票投资占大多数，可是如果整体收购和部分拥有股权两者评估出来的内在价值差不多，伯克希尔公司会“特别偏爱拥有一整家企业”。
巴菲特之所以会有这种想法主要有三点原因：首先，既然该企业物有所值，对这样的企业投资当然是越多越好。其次，从会计纳税角度看，整体收购企业有利于节税、推迟纳税。再次，整体收购企业，可以使所有者的权力得到保障，同时保证该企业按照自己的经营理念继续运作。
巴菲特认为，投资者应该从企业所有者角度来对待股票投资。也就是说，如果你能把买入该股票的考察工作像整体收购该公司一样看待，投资的获利回报就能得到保证，投资失误将会大大的减少。对股票的投资就是对公司的投资。所以，巴菲特认为，既不要过于执著于某一类或某一家上市公司，也不要对某一类或某只股票持有偏见。只要符合自己投资理念的股票，并且价格又合适，就可以大胆买入。
巴菲特在伯克希尔公司1993年年报致股东的一封信中说，伯克希尔公司将来究竟会投资哪个产业，预先并没有一个确切的定论。关键是要看能否找到自己喜欢的经济形态，以及喜爱一起共事的经营管理层。如果这两个条件具备，就可能会入股该公司。
