止损原则说时容易做时难，相信大多数投资者都有过在设立止损线却没有及时止损而损失较大的经历。这里，有必要引出投资界知名的涨跌“二倍心理反应”论。要知道，止损，其实是要违背心理规律，违背人性的。
所以说，能成功执行止损原则，是炒股高手才能有的作为。两位以色列裔心理学家，普林斯顿大学的丹尼尔·卡尼曼和已故斯坦福大学的阿莫斯·特沃斯基证实了一个有趣的心理现象：人在遭受损失时，心理上受到的影响是挣到同样多钱所带来心理影响的两倍。这便是“二倍心理反应”论，简单的理解就是：失去100元造成的伤害需要获得200元才能弥补。
行为金融学专家用了一个专门的术语-"损失厌恶”，来描述投资者而对收益和损失时的不同心理敏感度。"损失厌恶”不仅妨碍人们买进好的股票，还会影响到投资者出售股票。假如我们的投资组合中有几只股票，有些已经赚钱，而有的却在赔钱。我们发现，大多数投资者似乎都舍不得卖掉赔钱的股票，相比之下，他们宁可卖掉那些已经上涨的个股。
这是什么原因呢? "如果你持有的一只股票已经下跌，”芝加哥大学商学院金融和行为科学教授理查德·泰勒说， "但不到真正卖的时候，你是不会把它算 在你心里的账目内的。”这种自欺欺人的现象印证了行为金融学中“心理账户”的概念，投资者常常用这种方式来为自己的决策失误寻找某种心理平衡。
行为金融学家一直提示：投资者要止损其实是一件心理上很艰难的事情。在对许多成功投资者进行研究后发现，不具备接受亏损的能力是阻碍投资者成功的最大障碍。止损是对人性的挑战，这种做法和人的本性不符，需要不断地实践才行。
