股价总是处于一种波动状态,而技术分析很大程度上就是通过对波动的研判来寻找主流资金动向及获利机会。因此,我们认为一只股票的波动规律往往能够反映主力的运作意图,而其波动格局的变化则预示着行情的进一步演变。
波动其实也是投资市场对抗性游戏特征的体现。股价的每一级波动都可以分解成几个次级子波,其作用是掩饰主级正向波的方向。而市场主力在引导股价波动时,为了迷惑投资大众,必然会制造出一些“多头陷阱”。比如在突破某一高点后,投资者往往直观认为趋势向上,积极跟进。正是在这种单向思维下,传统技术图形分析的买入区域就成了市场陷阱的高发区。但是我们换种思路看,主力在制造“多头陷阱”的同时,也暴露出自己的作战思路。如果我们把一个阶段的价格波动特点结合到一起,就能从中窥探出主力的思路,在了解其运作思路的基础上,我们才能对新机会做出较为准确的判断。
我们以三星石化（600764）为例,来阐述这种图表分析思路。三星石化1999年末在9元一线反复整理后,放量上攻,连续拉抬,增量资金介入明显。在2000年4月进入调整,其后上行趋势转入一种大箱体运行格局。
投资者可以发现,该股在箱体运行中表现出明显的波动特征。
第一,其震幅大多在30％左右,对入驻主力来讲,具有一定高抛低吸价值。其二,该股冲顶之后的调整均较为急速,明显为主力打压所致,而后的攀升却较为稳健,无疑给市场主力吸纳筹码提供了空间及时间。因此,这种波动规律显示有大资金运作其中。继续跟踪该股,我们发现在去年末,该股曾一度突破箱体回落,并在今年初再次冲顶失败,这就构成一个假突破的多头陷阱。其后该股探至12.28元后回升,并放量突破了前期的“多头陷阱”。基于此,我们若单独看该股在今年初的假突破,那就只是一次突破跟进的失败而已,然而如果结合该股阶段性波动规律的相同点及其变化,以及近期突破来看,前期多头陷阱具有较高的技术研判价值,它确认了该股已重新转入上行趋势。
笔者提倡投资者在介入股票时应进行一定时间的跟踪观察。单纯的技术买点是缺乏实战价值的,而把握住股价的波动节奏及其变化,才有利于我们找到胜算最大的中线买入点。
