国盛证券预计2019-2021年虹软科技营业收入为5.82亿元、7.47亿元、9.91亿元，归母净利润为2.13亿元、2.70亿元、3.57亿元，CAGR为31.4%。建议考虑相对估值法中的PE和PEG对虹软科技进行估值。
国盛证券选取主要下游为智能手机行业的上市公司中科创达做为对标。1)PE估值法：目前可比公司2019PE为51倍，我们认为虹软科技2019年合理PE为50-55倍，对应虹软科技目标估值107-117亿元。2)PEG估值法：目前可比公司对应2019年PEG为1.43倍，我们以1.3-1.5倍为合理估值区间，对应虹软科技目标估值97-110亿元。
综上，国盛证券认为虹软科技合理估值约为100-120亿元，以发行4500万股计算，对应每股价格区间23.9-27.2元。
资本邦了解到，虹软科技是全球领先的一站式视觉人工智能解决方案提供商。公司提供的解决方案目前主要用于智能手机，可应用于单摄、双多摄、深摄等多类摄像头，下游客户包括除苹果外的几乎所有智能手机厂商。
