黄智华:大盘区域波动结构机会可挖
近期有所市场走稳。新能源车、半导体、氢能源、充电桩、风电、特高压、锂电池、光伏、化工等高景气成长概念,以及有产品价格上涨题材的资源类周期品种,尽管部分波动加大,但仍是市场反复追逐的赛道,不少调整一定时间后又创本轮涨势新高,而资金也对这些热门品种展开“高低切换”,挖掘其中有补涨潜力的板块和个股。
尽管传统蓝筹、大消费等白马品种近周一度反弹,但持续性有效,毕竟今年2月中旬和6月中旬阶段高位套牢盘又待消化,制约其持续反弹空间,市场仍呈高景气成长的 “新蓝筹”抱团效应。
高景气成长概念体现新能源、新材料、碳中和题材。从披露的半年报看,新能源产业爆发式发展带动上下游产业链公司盈利大增是重要亮点,而在碳达峰、碳中和目标的推动下,氢燃料电池技术高速发展。近期部委及地方密集出台相关政策,“新能源+储能”项目的落地正步入快车道。
作为未来消费市场升级扩容的重点,新型消费正迎来更多政策支持。作为目前全球公认的未来汽车产业发展方向,新能源汽车发展离不开政策的大力支持。“支持新能源汽车加快发展”的提出,是适应产业升级趋势和绿色消费新需求,新能源汽车加快发展,将有效提升配套产业链水平和促进相关行业发展。打造新型消费新增长点,发展高端制造和新科技,培育壮大发展新动能是加快产业转型升级、增强经济发展动力、推动高质量发展的重要举措。
当前保持快速增长的高技术制造业将获更多支持。近期地方密集披露的经济发展“半年报”显示,多地高技术制造业投资实现两位数高增长,彰显制造业后劲十足。
本周五有色金属、大宗商品、钢铁、稀有资源等板块指数再创新高,反映大宗商品类品种由于商品价格上涨而水涨船高,维持上升趋势。部分高景气成长概念,以及资源类周期品种品种半年报业绩增长100%以上、动态市盈率在10倍左右的品种,这类品种可挖掘的潜力大,进可攻退可守。
对于市场走势,沪指去年7月中旬以来形成3200-3600点上下大箱体运行格局,中轴区为3320-3470点,7月28日跌至中轴区下边附近形成支撑,后回升,上周收复年线,本周三上碰半年线略受阻,周四、周五略回落,特别是今年2月18日3731点、6月2日3629点、6月28日3614点、7月22日3576点多个高点连线(现位于3570点上下)是近半年来的压力线,或面临多空争夺博弈。
近两周市场成交仍未能有效放大,上方套牢压力区仍有待消化,有效突破需要成交量持续放大。当然,大盘收复年线和中轴区上边,市场稳定性有所提高。在大箱体格局下,市场结构性行情和轮动仍是特征。