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[股市刀锋股市分析]降息预期可能落空,央行该出手时得出手!

2020-03-09 17:51:57  来源:股市刀锋  本篇文章有字,看完大约需要11分钟的时间

[股市刀锋股市分析]降息预期可能落空,央行该出手时得出手!

时间:2020-03-09 17:51:57  来源:股市刀锋

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[股市刀锋股市分析]降息预期可能落空,央行该出手时得出手!

今天的帝都,蓝天白云,春暖花开。刀锋在小区里跑步回来,登录公众号后台,看一个月之前的文章,对比当下,感觉世界变化之快,令人恍惚。

刀锋所在的北京中关村园区,下周起将全面复工;但大洋彼岸的美国硅谷,刚刚决定关闭,苹果微软等公司将近10万名员工要回家工作。风水轮流转,美股是不是也要炒一轮在线办公题材了?

新冠肺炎疫情,正在成为影响全球的大事件,必将载入历史史册。从韩国到日本,从伊朗到从美国到欧洲,各主要国家几乎全部沦陷。病毒所到之处,都是一片哀鸿遍野。

息预期可能落空,央行该出手时得出手!

中国以雷霆之力,付出巨大代价,总算将疫情控制住了:绝大多数省份,最近一两周都是零增长;北京上海广州等国际大都市,新增基本都是境外输入。重灾区湖北省今天也降到了2位数,只新增74例,大概率下周就能结束战斗。疫情发源地的武汉,都准备开展“感恩”教育了。

反观境外,缺乏体制优越性的西方和中东国家,包括东亚某些友好邻邦,都搞得一塌糊涂,满目狼藉:韩国,伊朗和意大利这三位就不用说了,公开数据都是大几千,真实感染人数估计早已过万,疫情前景极度悲观;欧洲本就一盘散沙,意大利却没有关闭边境,整个欧洲沦陷是迟早的事情,德国法国都快上千了;美国的情况略微好一些,目前只有300多例,但特朗普更关心经济利益,不知道隐瞒了多少。

刀锋认为,若没有中国和新加坡这样的强势政府,世界各国很难彻底解决病毒的传播。不断产生的突变,也可能会使病毒 无法被完全杀灭。刀锋认同某些专家的判断:新冠病毒有可能转成慢性疾病,像流感一样与人类长期共存。

但跟流感对比,新冠病毒致死率令人尴尬。世卫组织最新公开的数字是3.4%,而流感病毒只有不到0.1%。当然,刀锋认为3.4%有些夸张了,武汉高是因为出现了医疗挤兑,湖北之外的致死率只有0.3%。鉴于老年人多数留在了湖北,年轻人很多又没有症状或自愈了,两者相抵,0.5%可能是一个相对科学的数字,比流感的死亡率高出5倍。不高也不低死亡率,让各国决策者纠结防疫的力度。

事实上,其他国家很难照抄中国的作业,搞休克式的全民大隔离。他们既没有组织能力,也付不起这么高的代价。权衡之后,只收治重症患者,停办大型活动,鼓励在公共场所戴口罩,然后耐心等待疫苗,等待特效药,等待高温的夏天到来,是比较靠谱的路径选择。

不过,若疫苗周期太长,特效药又长期研发不出来,夏日高温也无济于事,那么,此次新冠病毒的全球大流行,必将深刻改变人类的生产生活方式。肉身聚集的工厂,剧院,写字楼甚至学校或逐渐被淘汰,数字化“地球村”全面加速和普及。机器人车间,在线办公,在线教育,在线娱乐等日益成为主流模式。

人与人之间,能不见面就不见面了,尽量减少直接接触,线上解决就OK。相应的飞机,高铁等交通工具,包括酒店餐厅等,需求将大幅减少。而只要出门,就必须戴口罩。口罩股为何持续涨停潮?因为需求爆发导致价值重估。设想一下未来,如果病毒最终无法彻底消灭,人人戴口罩会成为常态。就像现在大家每天只喝纯净水一样。30年前,大家可都是直接喝自来水的。

当然,疫苗也许会很快,国家卫健委今天表示,部分疫苗4月有望进入临床或应急使用;特效药也许本来就有,比如瑞德西韦,在中国的双盲实验四月出结果;夏天也许真的可以杀死病毒,SARS就是这么消失的,新冠在南半球和热带地区并未流行。

对未来,还是应该乐观一些。

降息预期可能落空,央行该出手时得出手!

疫情的扩散,也造成了全球资本市场的巨大波动。堪比A股节后首日,美股在上周暴跌了12%,周跌幅创了金融危机以来的记录。本周美联储为了救市,没等到议息会议就降息50个基点,引发了更加恐慌的联想。毕竟,上次美联储非常规会议降息50bp,已经是2008年的事。而再往前的三次,分别是911事件,互联网泡沫破裂,以及亚洲金融危机。

对于美股,刀锋并不悲观,向下的空间很小,没必要担心美国从此步入危机模式。刀锋查了一下,历次全球经济危机,要么是因为房价泡沫破裂,要么是美元升值太猛,没有一次是因为传染病。

美国几乎每年都会有各种大流感,在防疫方面还是有些经验的。况且,美国地广人稀,医疗水平最高,对比欧洲诸国,政府执行力也强得多,新冠疫情在美国爆发到“无法控制”程度的概率极小。

另外,美国今年是换届选举年,跟中国的决胜小康年一样,强力稳增长是必须的。特朗普为了连任,会想尽一切办法,保证经济和股市的繁荣。美联储为了维护建制派的利益,阻止桑德斯之类的激进人物上台,第一时间就大力度降息救火,及时开启逆周期调节。

能提前降息,说明美国金融精英层还是比较理性和理智的,吸取08年危机教训,他们知道不能让这种恐慌自我蔓延,它应该是开启了无限开火权的危机模式。大家不要觉得50个BP降了以后,后面就没有政策空间了。面对危机,不能用平常的角度来看,它可以降到0、可以扩表,而真正的大杀器是扩表,是QE。

因此,刀锋认为,疫情对美国经济杀伤力不会太大,美股的情况并没有想象的那么糟糕,今年出现30%跌幅以上大熊市的概率极小,最多是10%或20%的小熊市。至少资金面并不糟糕,美联储仍在降息放水周期。

更何况,美股龙头科技股,估值仍在合理区间,苹果微软等五大巨头,市盈率才二三十倍,并不存在泡沫破裂的风险。而正如前文所说,人类因疫情而加速数字化进程,这些垄断全球的科技股,还会获得进一步壮大的机会。

昨晚,道指再次金针探底,从大跌3.5%收窄至不到1%,技术上有构筑小双底的趋势。刀锋预判,美股很难再跌破上周五的最低点。相应的,对A股的扰动也将逐级递减。

……

A股在春节后一直涨势不错,主因大家都知道了,疫情导致的全民宅家炒股潮,以及货币政策大宽松。

基民申购也很踊跃,钱多的公募基金主导了第一波行情,重仓的半导体板块走势逆天,创业板指数连续暴力上涨。上周二开始,监管层及时窗口指导科技类基金发行,科技股应声回落,资金开始流向主板,基建券商和大消费升温,上证指数本周长阳突破3070,但昨天因担忧美股,又回落到3030点附近,成交量跌破万亿水平,口罩股成为市场唯一热点。

从周五的盘面来看,银行地产和券商处于领跌位置,先知先觉者抛售,意味着周末的降息预期可能落空。理论上讲,美联储非常规降了50BP,咱们的央行无论如何也该“意思”一下,毕竟咱们遭受的疫情损失更大。但截至今天(周六)晚上,仍没有动静。

央行心存忌惮,或许是担心物价和资产泡沫吧:物价就不用说了,特殊时期,猪肉之类的生活必需品肯定是大幅涨价;资产价格方面,股市总体涨幅也不小,关键看楼市。刀锋刚看到数据,被吓了一跳,百业萧条的二月份,很多城市的房价,环比竟然是大涨的。尤其是深圳和北京,环比上涨竟然高达10%。

关键字: 趋势机器人券商
来源:股市刀锋 编辑:零点财经

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