“奇正指数”今日上涨0.22%

累积涨幅+1.70%

上证指数晃晃悠悠终于还是十连阳了，这可真是意料之外情理也之外，而且今天的阳线背后是个股普涨，本周首次上涨家数超过下跌的，跟昨天那种一涨四跌的恶心阳线相比要好得多。涨得越多，大家越是担心后面的调整会不会越猛烈，我倒觉得不必太担心，其实市场不知不觉就已经在一路小阳线中调整过一轮，震荡一段时间之后，大概率还是会向上吧。

作为二级市场的参与者，每一天都在打脸或被打脸中度过，频繁检讨得失是有必要的，一个月或者三个月，总结一下过去，经验不一定有，但教训是跑不了的，未必要展望未来，但起码做到心里有点数。

最近我的操作还算比较频繁，总体看有得有失，在这里把一些交易背后的逻辑和我的思考分享给大家，希望能够有所帮助。

还是先说一下泰禾集团，这是最近我觉得不错的操作，倒不是因为挣了钱，而是因为在买入时有充分理由（相对低估），有预计持股周期（一个月），有明确目标（市值300亿），达到目标后果断离场。虽说卖出后又有一个涨停，少赚不少，但全身而退也省掉了被关门后的忧心，现在完全可以轻松地看戏，等着找合适的机会再参与。

有满意的，当然也有遗憾的，首当其冲就是洋河股份。这只票去年四季度我就买了两次，这种情况在我身上是极少出现的，已经足够说明我对它的看好程度。两次交易，第一次小亏，第二次小赚，但赚钱的这次却格外窝心，因为就在卖出两天后，洋河进入上升通道，一月份暴涨20%……

在洋河上面反复折腾，是觉得作为二线白酒龙头，它的涨幅不应该落后茅台太多，总想吃一波估值修复的红利（洋河最近暴涨之后估值仍然比茅台低），但我对整个白酒板块又始终有疑虑，生怕哪天突然整体崩盘，只要有这种患得患失的心态，通常都很难坚持持股，以后碰到类似的情况，我可能更倾向于选择干脆不买。

顺便再提一句贵州茅台，月线16连阳了，市值已经超过全球第一大奢侈品公司LV了（它旗下除了LV还有纪梵希、轩尼诗等一众大牌）。一瓶酒真的能脱离地心引力吗？我不信。

通过同类公司的估值对比来选股是我经常用的方法，比如上面说的洋河，还比如格力。我之前在文章里写过，因为对多元化前景和管理层稳定性的悲观，市场给格力的估值会比美的要低，我认为合理的折扣是20%左右，但去年四季度这个折扣最高到过近50%，在没有明显利空的情况下，我觉得这种不正常的差距是会被修复的，果然，一月格力大幅跑赢美的，我咬牙坚持也终于有一点回报。

近期最遗憾错过的是一只次新股，最近两连板的一品红。它是少有的主营儿童药的公司，盘子小，估值不高，业绩比较稳定，各项财务指标都很健康，开板回落后盘整也比较充分。我从12月中旬开始一直在观察，判断是只要医药板块有动静它大概率会有出色表现，最终没买的原因主要还是它的中成药有点多，不太符合我的价值观。

其实这不是个好习惯，投资不应该有道德洁癖，从制药公司的角度看，尽量用低成本的中成药来收智商税是正确的经营策略，从投资者的角度看，面对这样的公司就应该下注，反正是短期投机也不会长相厮守，至于吃了他们的药能不能治病或者会不会死，也不关我的事对不对。

再说一下智飞生物，12月1号买的，正好赶上它月线六连阳之后的调整，整整煎熬了一个月，终于在1月等到一个小爆发，上涨20%。买智飞并且能坚定持有，主要是有HPV这张明牌，供不应求是意料之中，阿里也掺和进来算是意外的惊喜。另外我之前带孩子去打疫苗，从墙上贴的供应商名单里发现智飞又多拿下了两个品种，自营和代理都很好，2018智飞的业绩也许会超预期，本来我打算这一阵热度过后减点仓，现在看有可能还会多拿一段时间。

最后荐个股吧，中国平安。之前2000多只个股下跌指数还收红，是靠银行和两桶油吊住最后一口气，后面进入调整阶段，也该轮到保险表演单骑救主了，农历年之前平安还是蛮有希望创新高的。