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五浪的涨势通常小于三浪，而且经常出现失败浪。但是在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大。坐庄资金的撤离必须在这一浪中完成，否则胜利成果将付诸东流。特别值得关注的是，现在的庄股除大庄、长庄、控盘庄之外根本不做第五浪，所以中国的股市经常不按完整的波浪理论形态运行。

如果五浪没有产生延伸，其运动方式并不十分复杂和多变，给人的印象没有第三浪深刻。但由干投资者极端乐观，疯狂追涨，其股价有时也会超越第三浪的高度。在五浪当中，许多验证指标开始出现顶部背离。

由于第五浪的力度有减弱的倾向，经常会形成倾斜三角形的形态，在倾斜三角形内第四浪将会与第一浪重叠。这是在波浪理论中唯一可以接受的越轨走势（按照波浪理论的铁律，第四浪的底不可以低于第一浪的顶）。

倾斜三角形走完全程之后，市场的价格会以极快的速度下跌到倾斜三角形开始的地方。根据国内股市的走势，第五浪往往会出现失败的形态，即股价的顶点不能超过第三浪的浪尖，这时就出现了我们所熟悉的M头。此种形态一旦出现，要马上离场，千万不可恋战，否则必遭重创或套牢。